Akcie SpaceX mohou po rebalancu Nasdaq 100 zaznamenat masivní nákupy — vzroste SPCX?

Akcie SpaceX by mohly být na pokraji nové vlny poptávky, protože index Nasdaq 100 se připravuje na své čtvrtletní přeuspořádání později tento měsíc, což by mohlo kosmickou společnost Elona Muska výrazně posílit ze strany pasivních investorů, uvádí zpráva Bloombergu.

Po volatilním debutu zůstávaly akcie v posledních týdnech z velké části v rámci obchodního pásma, ale zdánlivě okrajová součást metodiky vážení Nasdaq 100 v kombinaci s řadou vypršení lockupů pro akcionáře by mohla změnit rovnováhu nabídky a poptávky.

Další rebalancování Nasdaq 100 má být oznámeno v pátek po uzavření trhu a vstoupí v účinnost 21. září.

Úprava vážení by mohla uvolnit miliardy poptávky

Nasdaq určuje váhu společnosti v indexu výpočtem její tržní hodnoty, který bere v úvahu buď celkový počet vydaných akcií, nebo trojnásobek akcií ve volném oběhu, podle toho, která hodnota je nižší.

Tento rozdíl je pro SpaceX důležitý, protože relativně malá část jejích akcií byla dostupná pro veřejné obchodování kvůli omezením lockup pro stávající akcionáře.

V důsledku toho má SpaceX v současnosti váhu 1,25 % v Nasdaq 100, což z ní činí 19. největší složku indexu podle váhy.

To i přesto, že společnost má šestou největší tržní kapitalizaci mezi společnostmi v benchmarku, přesahující 2 bilionů USD (cca 42,8 bilionů Kč).

Situace se nyní mění, protože dříve omezené akcie se stávají způsobilými pro obchodování.

Více než jedna miliarda akcií SpaceX již byla uvolněna z omezení lockup, čímž se podíl akcií ve volném oběhu zvýšil na téměř 30 % vydaných akcií z méně než 10 % bezprostředně po červnovém IPO.

Tento nárůst by podle odhadů stratégů z JPMorgan Securities vedených Min Moonem mohl zvýšit váhu SpaceX v Nasdaq 100 až na 2,25 % po nadcházejícím rebalancování.

JPMorgan uvedl, že takový nárůst by mohl znamenat přibližně 15,5 miliard USD (cca 331,6 miliard Kč) v čistých pasivních nákupech od indexových fondů a ETF sledujících Nasdaq 100.

QQQ a indexové fondy by se mohly stát hlavními kupci

Potenciální poptávka je významná, protože přibližně 1,7 bilionů USD (cca 36,4 bilionů Kč) v aktivech sledovalo Nasdaq 100 ke konci druhého čtvrtletí, uvádí Nasdaq.

Mezi nimi je i ETF Invesco QQQ Trust Series 1, široce známé pod tickerem QQQ.

Když se váha společnosti v indexu zvýší, fondy určené k replikaci tohoto benchmarku obvykle musí zvýšit své pozice, aby zůstaly v souladu s indexem.

To by mohlo vytvořit silný zdroj poptávky po akciích SpaceX v době, kdy akcii chybí výrazný fundamentální katalyzátor.

"Tržní cenu tu do značné míry rozhýbe nucený nákup," řekl Ed O'Gorman, generální ředitel River Wealth Advisors, podle zprávy Bloombergu.

"Potrvá nějakou dobu, než si podle mě skutečně uděláte jasnou představu o tom, co trh o této akcii opravdu myslí."

Akcie SpaceX se po volatilitě IPO uklidnily

Červnové IPO SpaceX vyvolalo silný zájem investorů a následovaly týdny volatilního obchodování.

Akcie od té doby ztratily značnou část hybnosti.

Během posledních čtyř týdnů se akcie obchodovaly bočně mezi $133 a $150 a zůstávají blízko své IPO ceny $135.

Nadcházející úprava indexu tak může poskytnout katalyzátor potřebný k tomu, aby akcie opustily nedávné obchodní pásmo.

"Buď některé z nově uvolněných akcií budou prodány do předpokládaného nákupu, který by mohl nastat, nebo akcie mohou posílit, protože mohou získat silný nárůst poptávky ze strany indexových správců," řekl Steve Sosnick, hlavní stratég ve společnosti Interactive Brokers, ve zprávě.

"Měly by tak čerpat větší poptávku od QQQ a podobných fondů."

Potenciální nákupy přicházejí v době, kdy SpaceX pokračuje ve zvyšování počtu akcií dostupných veřejným investorům.

Další vypršení lockupů se blíží

První větší vypršení lockupu SpaceX v srpnu se krylo s uveřejněním prvních výsledků a vyvolalo obavy, že náhlé zvýšení dostupných akcií by mohlo spustit masivní výprodej.

Tyto obavy se nepotvrdily.

I po druhém vypršení lockupu o týden později si insideri většinou ponechali své podíly, což pomohlo akcii a poskytlo investorům větší důvěru, že dodatečná nabídka nepřevýší poptávku.

Společnost čeká další uvolnění ve středu, kdy by zhruba 319 milionů dodatečných akcií držených vybranými insideri mělo být způsobilých k prodeji.

Očekává se, že více než jedna miliarda dalších akcií bude uvolněna do konce října.

Dalších 1,3 miliardy akcií bude způsobilých k obchodování poté, co SpaceX zveřejní výsledky za třetí čtvrtletí v polovině listopadu.

Jak se podíl akcií ve volném oběhu v průběhu příštího roku rozšíří, může se váha SpaceX v Nasdaq 100 dále zvýšit, což by potenciálně vytvořilo další poptávku ze strany pasivních fondů.

SpaceX by mohl po rebalancu Nasdaq 100 zvýšení váhy v indexu a při uvolnění dalších akcií zaznamenat miliardové pasivní nákupy.