Dow stoupl o 200 bodů po silných datech o zaměstnanosti, která zmírnila obavy

Americké akcie v pátek posílily poté, co silnější než očekávaná dubnová zpráva o zaměstnanosti posílila důvěru v odolnost trhu práce.

Index Dow Jones Industrial Average vzrostl o 208 bodů, nebo 0.4%, zatímco S&P 500 přidal asi 0.5% a Nasdaq Composite přibližně 0.6%.

Investoři vstupovali do páteční seance s ohledem na silnější než očekávanou dubnovou zprávu o zaměstnanosti v kontextu obnoveného geopolitického napětí a vyšších cen ropy.

Trhy se stále snaží určit, zda odolné přijímání zaměstnanců posílí důvěru v ekonomiku, nebo ještě více oddálí očekávání snížení sazeb Federálního rezervního systému.

Zaměstnavatelé minulý měsíc vytvořili 115,000 pracovních míst, výrazně více než 62,000, které ekonomové očekávali, přičemž míra nezaměstnanosti setrvala na 4.3%.

Březnové zaměstnávání bylo také revidováno směrem vzhůru na 185,000.

Údaje o zaměstnanosti předčily očekávání, ale Fed zůstává v centru pozornosti

Silnější údaj o zaměstnanosti dává obchodníkům důvod vstoupit do akcií, ale neodstraňuje napětí kolem úrokových sazeb.

Trh práce, který stále vytváří pracovní místa pevným tempem, ztěžuje argumentaci pro krátkodobé uvolňování politiky Fedu, zvláště když tvůrci politiky už mají obavy ze setrvalé inflace.

Proto bude reakce trhu pravděpodobně záviset na tom, jak se v první hodině obchodování budou chovat výnosy dluhopisů.

Výnosy Treasury poklesly po zveřejnění, což je znak, že investoři zvažovali i možnost, že pomalejší růst zaměstnanosti a slabší tlak na mzdy mohou vyvážit překonání očekávání v hlavním ukazateli.

Geopolitika a ropa tlumí euforii

Jakýkoli pozitivní dopad údajů o zaměstnanosti je tlumen širším makroekonomickým rámcem.

Ceny ropy zůstaly vysoce citlivé na obnovené boje mezi USA a Iránem v okolí Hormuzského průlivu; ropa smazala část zisků poté, co konfrontace znovu vyvolala obavy z narušení dodávek.

To má význam pro Wall Street, protože vyšší ceny energií se mohou rychle promítnout do inflačních očekávání a ztlumit býčí čtení vyplývající z pevnějšího trhu práce.

Výsledkem je trh, který je stále zranitelný vůči paradigmatu „dobrá zpráva = špatná zpráva“: silné zaměstnanostní údaje mohou podpořit růstovou náladu, ale zároveň mohou udržet sazby na vyšší úrovni a prodloužit tlak na sektory, které jsou již citlivé na sazby.

Vítězové a poražení v oblasti AI určují náladu v technologickém sektoru

Předotevírací obchodování nebylo jednotné: Datadog vyskočil poté, co oznámil tržby za první čtvrtletí ve výši $1.006 billion, meziročně o 32% více, a zvýšil svou roční prognózu.

Akamai také prudce vzrostl poté, co oznámil dlouhodobý cloudový kontrakt v hodnotě $1.8 billion s poskytovatelem frontier modelů, což posunulo akcii o 24% výše v prodlouženém obchodování.

Block přispěl k optimistickému tónu ve fintechu, když zvýšil svou celoroční prognózu hrubého provozního zisku na $12.33 billion po 27% nárůstu hrubého zisku v prvním čtvrtletí.

V tom kontextu vynikal Cloudflare na straně poklesu poté, co varoval, že růst zpomaluje, a oznámil, že zredukuje přibližně 20% své pracovní síly.