Prognóza USD/MXN po posledním snížení sazeb mexické centrální banky

Kurz USD/MXN byl v posledních měsících pod tlakem, když přední měny rozvíjejících se trhů nadále překonávaly americký dolar. V pátek klesl na 17,30 z letošního maxima 18,14, protože pozornost se přesunula na údaje o zaměstnanosti mimo zemědělství v USA a na rozhodnutí o úrokových sazbách v Mexiku ze 7. května.

Údaje o zaměstnanosti mimo zemědělství v USA se blíží 

Hlavním katalyzátorem pro kurz USD/MXN budou blížící se údaje o zaměstnanosti mimo zemědělství v USA, které budou zveřejněny v pátek.

Ekonomové očekávají, že údaje ukážou vytvoření 60 000 pracovních míst v dubnu po 178 000 v předchozím měsíci. Většina těchto pracovních míst pravděpodobně připadne do sektoru pohostinství, protože firmy se připravují na nadcházející Mistrovství světa.

Míra nezaměstnanosti by měla zůstat na 4,3 %, zatímco růst mezd by měl zůstat nad 3 %.

Přesto je realita taková, že trh práce v USA nevykazuje dobrou kondici; firmy si stěžují na zvýšené náklady na podnikání a probíhající integraci AI.

Některé velké společnosti v posledních měsících oznámily propouštění. Například 17 000 zaměstnanců Spirit Airlines přišlo o práci poté, co společnost podala návrh na bankrot.

Coinbase propouští 14 % zaměstnanců, zatímco Cloudflare propouští 1 100 zaměstnanců. Data ukazují, že technologické firmy v dubnu snížily počet pracovníků o více než 33 000 a tento trend bude pokračovat. Mezi nejvíce ohrožené pozice patří role v softwarovém průmyslu, protože nástroje AI, jako je Claude, mohou zjednodušit procesy dodávání produktů.

Tyto údaje přicházejí po rozhodnutí Federálního rezervního systému z minulého týdne, kdy rozhodující orgány ponechaly úrokové sazby beze změny v rozmezí 3,50 % až 3,75 %. Členové Fedu inklinovali k holubičímu postoji, přičemž většina z nich se zaměřila na oslabený trh práce.

Fed tak čelí skutečnosti, že USA se potýkají se stagflací, obdobím charakterizovaným vysokou inflací a pomalým hospodářským růstem.

Rozhodnutí mexické centrální banky o úrokových sazbách 

Druhým hlavním katalyzátorem pro kurz USD/MXN bylo nejnovější rozhodnutí Bank of Mexico, které bylo zveřejněno ve čtvrtek.

Banka je v cyklu snižování sazeb; úroková sazba klesla z 11,25 % v roce 2024 na 6,50 % dnes. Analytici se domnívají, že toto snížení sazeb tento týden bylo poslední v rámci cyklu. Tři členové rady hlasovali pro snížení, zatímco dva preferovali ponechání sazeb beze změny.

Banka poukázala na zhoršující se ekonomiku v kontextu globálních výzev. Mexická ekonomika se v prvním čtvrtletí zmenšila, zatímco inflace během čtvrtletí mírně klesla.

Snížení sazeb Banxico snížilo její atraktivitu pro investory v carry trade, protože rozpětí mezi americkými a mexickými sazbami se zúžilo. Carry trade je strategie, kdy si investoři půjčují měnu s nižším výnosem a investují prostředky v zemi s vyšším výnosem.

Technická analýza USD/MXN

Graf USD/MXN | Zdroj: TradingView

Denní graf ukazuje, že kurz USD vůči MXN se propadl z maxima 18,14 ze 20. března na 17,30.

Propadl pod všechny klouzavé průměry, což je signál, že medvědi mají nad trhem převahu. Pár se také pohyboval pod indikátorem Ichimoku, zatímco index relativní síly (RSI) se naklonil směrem dolů.

Nejpravděpodobnější scénář je, že pár bude pokračovat v poklesu, potenciálně k supportu na 17,08, což byla jeho nejnižší úroveň v únoru a březnu tohoto roku.

Na druhou stranu průraz nad rezistencí na 17,58 by zneplatnil medvědí výhled a naznačil další zisky. To je možné, protože pár vytvořil vzor podobný dvojitému dnu.