Akcie AMD dosáhly nového maxima, Wall Street sází na AI supercyklus CPU

Akcie Advanced Micro Devices pokračovaly v růstu v pondělí a dosáhly nového 52týdenního maxima, protože investoři stále více sázeli, že další fáze boomu infrastruktury umělé inteligence se rozšíří daleko za grafické procesory (GPU) i do serverových CPU a širšího hardwaru datových center.

Akcie AMD v pondělí zakončily o 0.79% výše na $458.79, když analytici z Wall Street upozornili na rostoucí poptávku po výpočetní infrastruktuře související s AI a silnější dlouhodobé vyhlídky pro trh serverových CPU.

Během obchodní seance akcie dosáhly 52týdenního maxima $469.22.

Nedávný optimismus následuje po zprávě GF Securities, podle níž jsou AMD, Intel a Qualcomm v pozici těžit ze supercyklu serverových CPU poháněného růstem umělé inteligence.

Podle firmy by se trh serverových CPU mohl rozšířit z $26 billion v roce 2025 na $135 billion do roku 2030, což představuje složenou roční míru růstu 38%.

GF Securities uvádí, že CPU se stávají stále důležitějšími, protože AI pracovní zátěže přecházejí od trénování modelů k inferenci a agentním AI aplikacím.

Očekává se, že v krátkodobém horizontu z toho nejvíce profitují AMD a Intel, protože procesory x86 nadále dominují trhu serverů.

GF Securities odhaduje, že by byznys serverových CPU AMD v roce 2026 vzrostl o 73% v roce 2026, zatímco segment datových center a AI Intelu by mohl růst o 39%.

Firma rovněž vyzdvihla Qualcomm jako potenciálního dlouhodobého beneficienta, když se společnost dále rozšiřuje do datových center CPU; další podrobnosti se očekávají během jejího investor day June 24.

Rally AI infrastruktury se rozšiřuje za hranice Nvidie

Entuziasmus investorů kolem AMD odráží širší posun v sentimentu trhu v rámci sektoru polovodičů.

Analytici stále častěji věří, že výdaje na AI infrastrukturu se rozšiřují nad rámec společností zaměřených na GPU, jako je Nvidia, směrem ke společnostem dodávajícím CPU, paměti, síťové vybavení a optické technologie.

Analytik Mizuho Jordan Klein řekl v pátek pro CNBC, že nedávné rally v polovodičovém sektoru by mohlo signalizovat „změnu stráží v AI“, když se investoři přelévají do společností včetně AMD, Intel, Micron Technology a Corning.

Podle něj investoři stále více sází na to, že datová centra pro AI budou vyžadovat širší mix pokročilých hardwarových komponent namísto spoléhání se výlučně na grafické procesory.

Bank of America také poznamenala rostoucí dlouhodobou poptávku po CPU a odhadla, že trh serverových CPU by mohl vzrůst z $27 billion v roce 2025 na $60 billion do roku 2030, protože AI agenti zvyšují nároky na výpočetní výkon.

Nicméně někteří analytici varovali před tempem zisků u akcií polovodičových firem.

Analytik BTIG Jonathan Krinsky řekl pro CNBC, že současné rally připomíná dot‑com boom koncem 90. let a varoval, že sektor by se mohl nakonec potýkat s korekcí 25% až 30% po prudkém nárůstu ocenění.

Výsledky AMD posilují výhled růstu v AI

Nedávná čtvrtletní výsledková zpráva AMD dále posílila důvěru investorů v postavení společnosti v oblasti AI.

The výrobce čipů vykázal výsledky, tržby a výhled nad očekávání analytiků, podpořené pokračující silou jeho byznysu v datových centrech.

Generální ředitelka Lisa Su uvedla, že AI agenti vytvářejí „ohromnou poptávku“ v průběhu celého cyklu adopce AI.

Dále uvedla, že AMD výrazně zvýšilo svůj dlouhodobý výhled pro trh serverových CPU, nyní očekávající růst 35% v příštích tří až pěti letech ve srovnání s předchozím odhadem 18% vydaným v listopadu.

Su dodala, že byznys AMD v datových centrech se stal „hlavním motorem“ růstu tržeb a zisku společnosti.

Podle ní inferenční zátěže a agentní AI zvyšují poptávku po vysoce výkonných CPU a akcelerátorech, zatímco růst serverů by měl „významně zrychlit“, jak AMD rozšiřuje kapacitu dodávek.

Analytici zvyšují cílové ceny, protože poptávka po AI zrychluje

Po výsledcích AMD několik firem z Wall Street zvýšilo své očekávání vůči akciím.

Analytici Goldman Sachs a Bernstein povýšili akcie AMD na doporučení Buy, uvedli silnější poptávku po CPU související s AI pracovními zátěžemi.

Analytici JPMorgan Chase & Co. popsali nejnovější výsledky AMD jako zdůrazňující „strukturální zlom“ napříč trajektoriemi růstu jak serverových CPU, tak akcelerátorů pro datová centra.

Analytik Wedbush Matt Bryson zvýšil cílovou cenu na AMD na $450 a zopakoval doporučení Outperform, uvedl, že společnost těží ze silnějšího prodeje kusů a cenotvorby spojené s výpočetními racky podporujícími agentní AI zátěže.

Mezitím analytik Citi Atif Malik zvýšil cílovou cenu na $358 a ponechal doporučení Neutral, poznamenal, že firma zůstává konstruktivní ohledně příležitosti AMD v oblasti CPU spojené s poptávkou agentní AI.