Akcie Cisco rostou poté, co Q3 výsledky odolaly tlaku v oblasti pamětí

Akcie Cisco Systems CSCO pokračují v růstu v poobchodním obchodování poté, co společnost oznámila výsledky „beat and raise“, což naznačuje silné oživení v podnikových sítích a dramatické zrychlení budování AI infrastruktury.

Za fiskální Q3 firma kótovaná na Nasdaqu vykázala rekordní tržby ve výši $15.8 billion, meziroční nárůst o 12 %, což pohodlně překonalo konsensus analytiků $15.3 billion.

Upravený zisk na akcii (EPS) činil $1.06, překonal odhad $1.03 a znamenal 10% nárůst oproti stejnému období loňského roku.

Včetně poobchodního růstu jsou akcie Cisco téměř o 60 % výše oproti svému nedávnému minimu.

Cisco Q3 výsledky odolaly tlaku z oblasti pamětí a problémům v dodavatelském řetězci

Do zveřejnění Q3 byla hlavní obavou pro akcie CSCO situace v oblasti pamětí – konkrétně rostoucí náklady a omezená dostupnost modulů HBM a DDR5 – která hrozila stlačením hardwarových marží.

Čtvrtletní výsledky však tyto obavy v podstatě vyvrátily.

Přes inflační tlaky na trhu komponent si Cisco udrželo silnou upravenou hrubou marži ve výši 66 %.

Tuto odolnost podpořil nárůst výnosů ze sítí na $8.8 billion, kde dominovaly vysoce maržové přepínače pro datová centra (objednávky vzrostly o více než 40 %).

Cisco úspěšně vykompenzovalo rostoucí vstupní náklady přesunem směrem k vysoce hodnotnému, pro AI připravenému křemíku – zejména architektuře Silicon One – což dokládá, že jeho cenotvorná síla zůstává zachována i při omezené dostupnosti pamětí v dodavatelském řetězci.

Proč akcie CSCO získávají po zveřejnění Q3 další hybnost

Akcie Cisco také výrazně rostou proto, že vedení zvýšilo celoroční výhled tržeb na $63 billion, což naznačuje, že hybnost v obnovách kampusových sítí není jednorázová.

Kromě růstu tržeb společnost zdůraznila závazek vůči akcionářům vyhlášením čtvrtletní dividendy $0.42 a uskutečněním zpětných odkupů akcií v hodnotě $1.3 billion během čtvrtletí.

Navíc CSCO uzavřela Q3 s $43.5 billion v nezaplacených výkonových závazcích (RPO).

Tento rostoucí backlog odložených výnosů poskytuje vysokou míru viditelnosti do roku 2027 a uklidňuje investory, že současná trajektorie růstu je udržitelná, nikoli pouze výsledkem vyčištění starých zakázek.

Jak vsadit na Cisco Systems po zveřejnění výsledků za třetí čtvrtletí

Celkově je nejvýznamnějším závěrem čtvrtletních výsledků posilující postavení Cisco v globálním příběhu AI infrastruktury.

Společnost dramaticky zvýšila svůj odhad objednávek v oblasti umělé inteligence pro rok 2026 z $5 billion na $9 billion, což ji řadí do stejného konkurenčního pole jako čistě hardwaroví akcelerátoři.

S $5.3 billion v objednávkách AI již zarezervovaných v průběhu roku Cisco dokládá, že její Ethernetová fabric řešení a vlastní křemík se stávají preferovanou základní infrastrukturou pro rozsáhlé GPU clustry.

Integrací bezpečnosti a observability přímo do AI stacku už CSCO není jen dodavatelem tradičního hardwaru; je zásadním architektem éry generativní AI, poskytujícím konektivitu a spolehlivost požadovanou pro další generaci datových center.