Komodity: zlato stabilní, stříbro +4 %; WTI rostoucí po poklesu zásob v USA

Ceny zlata byly ve středu málo změněny, zatímco trhy čekaly na nadcházející schůzku mezi americkým prezidentem Donaldem Trumpem a jeho čínským protějškem Xi Jinpingem. 

Ceny stříbra se však zvýšily více než o 4 % na více než $89 za trojskou unci. 

Naopak ceny ropy byly smíšené: West Texas Intermediate byl v plusu a Brent mírně klesal. 

Mezi průmyslovými kovy ve středu na London Metal Exchange výrazně vzrostly kontrakty na hliník a měď. 

Zlato stabilní, stříbro poskočilo

Ceny zlata zůstaly ve středu stabilní poté, co většinu dne byly v červeném. 

V středu ráno zlato vypadalo, že se chystá na průlom vzhůru, když dosáhlo přibližně třítýdenního maxima kolem $4,774. 

Tento nárůst následoval odraz od úrovně $4,500, která sloužila jako podpora poté, co se cena zotavila z měsíčního minima dosaženého před více než týdnem.

“But it was unable to progress further, and soon it was pulling back and struggling to find support. This is hardly surprising given recent US dollar strength,” said David Morrison, senior market analyst at Trade Nation. 

At the time of writing, the COMEX gold contract was at $4,695 per ounce. 

Driven by the Iran war, US producer prices accelerated in April, surpassing expectations and recording their largest increase since early 2022, signaling a revival in inflationary pressure.

Rostoucí úrokové sazby obvykle působí tlak dolů na zlato, protože tento bezvýnosný kov je obecně považován za zajištění proti inflaci.

Recent data released on Wednesday revealed a further increase in US consumer inflation for April, with the annual rate marking its most significant rise in three years.

Navzdory údajům o inflaci americká centrální banka minulý měsíc ponechala svou klíčovou noční sazbu beze změny v rozmezí 3.50% to 3.75% range.

According to CME Group's FedWatch tool, traders have mostly ruled out the possibility of a US rate cut this year.

Silver showed relative resilience compared to gold, hitting a more than two-month high of $89.365 per ounce on Wednesday, marking a gain of over 23% since late April.

Obchodníci možná spekulují, že stříbro je připravené na průlom, který by mohl překonat lednové historické maximum.

Ropa smíšená

Přes výrazný pokles zásob surové ropy v USA ceny ropy ve středu příliš nepohnuly. Nicméně benchmark US crude byl mírně výše.  

Investoři se především soustředili na křehké příměří na Středním východě a na vysoce rizikový summit v Pekingu, kde se potkává prezident Trump s čínským vůdcem Xi Jinpingem.

The Brent crude contract was last at $107.22 per barrel, down 0.4%, while WTI was at $102.79 per barrel, up 0.6% from the previous close. 

US crude futures and Brent prices saw an extension of gains following the release of new data. 

The US Energy Information Administration reported on Wednesday that crude stocks dropped by 4.3 million barrels last week, a larger draw than the 2.1 million barrels analysts anticipated in a Reuters poll.

The data also showed a decline in gasoline stocks by 4.1 million barrels, surpassing the expected 2.9-million-barrel draw from the poll. 

In contrast, distillate stockpiles, encompassing heating oil and diesel, rose by 200,000 barrels, which was contrary to the expected 2.7-million-barrel drop.

This upward momentum in oil prices follows Tuesday's rally, where prices surged over 3%.

This earlier rise was fueled by fading hopes for a lasting US-Iran ceasefire, which diminished the likelihood of the Strait of Hormuz—a crucial transit point for approximately a fifth of the world's liquefied natural gas and oil—being reopened.

Despite weakening prospects for a lasting peace deal and Tehran tightening its grip over the Strait, Trump arrived in Beijing on Wednesday.

His visit follows his statement on Tuesday that he did not believe he would require China's assistance to conclude the war.

Trump is scheduled to meet with Xi on Thursday and Friday. China remains the largest purchaser of Iranian oil, even under sanctions pressure from the Trump administration.

Měď a hliník

Měď je opět dnes ráno v centru pozornosti trhu, její růst nabírá na síle, protože globální situace s dodávkami se stává čím dál tím napjatější. 

Ceny se blíží předchozímu rekordu $14,527.50 za tunu, stanovenému dříve v tomto roce.

Tento trend je poháněn sníženou produkcí v dolech, zhoršujícím se nedostatkem síry a trvale silnou poptávkou z Číny.

“The market tone has been shaped for some time by persistent questions around the industry’s ability to expand supply, yet these concerns are now coming into clearer focus and are increasingly reflected in price behaviour,” Neil Welsh, head of metals market at Britannia Global Markets, said.  

Senzitivita trhu na drobné přerušení je patrná z nedávného průlomu cen nad $14,000 za tunu.

Tento nárůst je tažen několika současnými tlaky.

Omezení dodávek síry ze Středního východu nyní ohrožuje africkou produkci, souběžně s podvýkonností několika dalších významných světových dolů. 

Další zpracovaná produkce v Číně by měla v dubnu a květnu klesnout—v dubnu již poklesla—když metalurgické závody procházejí údržbou a čelí těsnějším dodávkám surovin.

“Some traders look to be positioning themselves for a move higher though options plays such as buying calls in Sep26 at $15.5k and $17k strikes,” Welsh said. 

Zatímco ostatní průmyslové kovy vykazují smíšené výsledky, pozornost se upírá na hliník kvůli varováním, že zásoby by do konce roku mohly klesnout na extrémně nízké úrovně. 

Nicméně dominantním faktorem zůstává měď.

Prohlubující se problémy s nabídkou a rozšiřující se faktory poptávky znamenají, že trh dnes vstupuje s růstovým sklonem, ačkoli vysoké ceny poněkud omezují nákupní aktivitu v nižších článcích řetězce.

Kontrakt na měď na LME byl na $14,116.23 za tunu, +0.7 %, zatímco kontrakt na hliník byl na $3,646.50 za tunu, +2 % oproti předchozímu závěru.