Alphabet dokončil rekordní emisi dluhopisů v jenu

Alphabet has raised 576.5 billion yen ($3.6 billion) through its first-ever yen-denominated bond sale, marking the largest bond issuance in Japanese currency by a foreign company, according to a term sheet released on Friday.

Transakce přichází v době, kdy mateřská společnost Googlu pokračuje v rozšiřování investic do infrastruktury umělé inteligence a zároveň diverzifikuje své globální zdroje financování.

Společnost se připojila k rostoucímu počtu technologických firem, které se obracejí na mezinárodní dluhové trhy, aby podpořily rozsáhlé kapitálové výdaje spojené s vývojem AI a rozšiřováním cloudové infrastruktury.

Alphabet vstupuje na japonský dluhový trh

The yen-denominated debt issuance is Alphabet’s first in the Japanese market.

Společnost již dříve emitovala dluhopisy v euros, sterling, Canadian dollars, and Swiss francs as part of its broader funding strategy.

Alphabet has flagged capital expenditure of as much as $190 billion this year as it accelerates investment in AI-related infrastructure and services.

According to the term sheet, the company issued bonds with maturities ranging across 3, 5, 7, 10, 15, 30, and 40 years.

Coupons on the bonds ranged between 1.965% and 4.599%.

Mizuho Securities, Bank of America, and Morgan Stanley acted as joint bookrunners for the transaction.

Poptávka investorů překonala předchozí rekord

Podle Mizuho Securities, jednoho z upisovatelů transakce, byla poptávka po nabídce silná jak mezi domácími, tak mezinárodními investory.

Emise překonala předchozí rekord v prodeji dluhopisů denominovaných v jenu zahraniční společností, který v roce 2019 stanovil Berkshire Hathaway.

The Warren Buffett-led conglomerate had issued 430 billion yen in bonds at the time.

Silná odezva na emisi Alphabetu odráží pokračující zájem investorů o vysoce kvalitní korporátní dluh i přes přetrvávající nejistotu ohledně globálních úrokových sazeb a ekonomického růstu.

Zisk překonal očekávání

Prodej dluhopisů přichází krátce poté, co Alphabet oznámil čtvrtletní výsledky překonávající očekávání.

The company posted earnings per share of $5.11, well above Wall Street expectations of $2.63.

The figure was also higher than the $2.81 reported during the same period a year earlier.

Quarterly revenue reached $110 billion, surpassing analyst forecasts of $107 billion and representing a 22% increase year-on-year.

Hlavním přispěvatelem k výkonu byla cloudová část podnikání společnosti.

Google Cloud táhne růst

Meanwhile, Google Cloud revenue rose 63% to $20 billion during the quarter.

The segment also reported a 33% operating profit margin, reflecting improved profitability even as depreciation costs linked to infrastructure investments continued to rise.

Generální ředitel Sundar Pichai uvedl, že rostoucí poptávka podniků po AI službách byla klíčovým faktorem výkonu cloudové divize.

According to Pichai, enterprise AI offerings led growth in the cloud business for the first time, with sales increasing eightfold from a year earlier.

The company’s cloud backlog nearly doubled to between $460 billion and $462 billion, signalling sustained demand momentum from customers.

However, Pichai also acknowledged supply limitations affecting the business.

“Our cloud revenue would have been higher if we were able to meet the demand,” he said.