Prognóza USD/INR: Proč indická rupie dnes prudce posiluje

Indická rupie ve čtvrtek mírně posílila poté, co se objevily zprávy, že tamní centrální banka zvažuje všechny možnosti, včetně zvýšení úrokových sazeb v době propadu. Pár USD/INR se stáhl na 96.4050, několik bodů pod rekordním maximem 96.97.

RBI zvažuje zvýšení sazeb a intervence

Reserve Bank of India je letos pod silným tlakem, protože čelí řadě výzev. Klíčovým problémem je, že indická rupie byla letos ve výrazném výprodeji a obchoduje se na rekordně nízké úrovni. Stala se jednou z nejhůře si vedoucích měn na rozvíjejících se trzích.

Rupie oslabovala kvůli indické závislosti na Blízkém východě, odkud země nakupuje většinu své ropy a plynu. Uzavření Hormuzského průlivu ji přimělo hledat alternativní zdroje energie, včetně Ruska, kde nákupy přestala provádět pod tlakem USA. 

Rusko, které dříve prodávalo Indii ropu se slevou, nyní prodává za plnou cenu. Výsledkem je, že data ukazují, že indická inflace letos začala růst. 

Poslední údaje ukázaly, že inflace vzrostla v dubnu na 3.6% s tím, že velkoobchodní ceny vyskočily na 42měsíční maximum 8.3%. Ve většině případů firmy zvyšují ceny, když jim rostou provozní náklady, což znamená, že CPI bude letos i nadále stoupat.

RBI byla letos nucena zasahovat nákupy rupií. Nyní jsou známky, že banka zvažuje zvýšení úrokových sazeb, aby byla rupie atraktivnější.

Data ukazují, že výnosy státních dluhopisů Indie vzrostly, přičemž pětiletý dosáhl 6.90% a desetiletý vystoupal na 7%. Výnosy státních dluhopisů stoupají, když investoři očekávají zvýšení sazeb.

Výzvou je však, že vyšší přitvrzení v razantnosti zvyšování sazeb zpomalí ekonomiku. V nedávném prohlášení naznačilo RBI, že ekonomika letos poroste o 6.9%, což je výrazný pokles oproti loňskému růstu 7.6%.

Jestřábí zápisy Fedu

Kurz USD/INR také reaguje na relativně jestřábí zápisy Federálního rezervního systému. Zápisy ukázaly, že většina představitelů vyjádřila obavy ze stoupající inflace v USA.

V důsledku toho mnoho členů podpořilo budoucí zvyšování sazeb v zemi. Zvýšení sazeb by bylo velkým zklamáním pro prezidenta Donalda Trumpa, který intenzivně prosazuje, aby Fed snižoval úrokové sazby.

Do budoucna bude dalším hlavním katalyzátorem pro americký dolar nadcházející složení přísahy Kevina Warshe, které proběhne zítra. Tržní účastníci budou jeho prohlášení pečlivě sledovat kvůli signálům, zda by měla centrální banka zvýšit sazby.

Technická analýza USD/INR

Graf USDINR | Zdroj: TradingView

Denní graf ukazuje, že kurz USD vůči INR letos silně rostl a nyní se pohybuje blízko svého historického maxima. Provedl korekci poté, co vyšlo najevo, že RBI zvažuje krátkodobé intervence.

Tato zpráva přichází v době, kdy se pár trvale drží nad 50denním a 100denním exponenciálním klouzavým průměrem (EMA). Vytvořil také rostoucí kanál a nyní se pohybuje směrem k jeho spodní hraně.

Proto je nejpravděpodobnější scénář takový, že pár USD/INR mírně zeslábne a poté obnoví vzestupný trend. Pokud k tomu dojde, může pár klesnout na 96.50 a poté vystoupat směrem k 100 do konce roku.