Rupie na rekordním minimu, růst cen ropy zatěžuje finance

Indická rupie v úterý klesla na nové rekordní minimum, když rostoucí vnější tlaky nadále zatěžovaly měnu.

Rostoucí ceny ropy spojené s prodlouženým konfliktem v Íránu a vyšší výnosy amerických státních dluhopisů zvýšily obavy o vnější bilance Indie.

Rupie oslabila na 96,44 za americký dolar, čímž překonala předchozí rekord 96,3875 dosažený v pondělí.

Od počátku války v Íránu na konci února měna klesla téměř o 6 %.

Ceny ropy zvyšují tlak na rupii

Dlouhodobý nárůst cen ropy se stal hlavní výzvou pro indickou ekonomiku.

Prodloužená patová situace mezi USA a Íránem udržela trhy s ropou na vyšších úrovních, čímž zvýšila dovozní náklady pro Indii, která silně závisí na dovozu ropy.

Kombinace vyšších cen ropy a utlumených přílivů kapitálu rozšiřuje vnější nerovnováhy Indie a činí rupii zranitelnou vůči dalšímu oslabení.

Ekonomové očekávají, že se deficit běžného účtu Indie v průběhu současného fiskálního roku výrazně rozšíří.

Analytici také varovali, že oslabení remitencí z Blízkého východu spolu se slabšími portfoliovými přílivy kvůli obavám o výhled růstu Indie by mohly dále zatížit vnější sektor.

Odhady naznačují, že deficit platební bilance Indie by se mohl letos rozšířit na 65 až 70 miliard USD.

Pokud by se to naplnilo, znamenalo by to třetí po sobě jdoucí rok deficitů a zvýraznilo by trvalý tlak na vnější pozici země.

HSBC upozorňuje na dvojí výzvu pro Indii

HSBC uvedla, že se Indie v současnosti potýká se dvěma hlavními ekonomickými výzvami spojenými s vnějším sektorem.

„Indie čelí dvojí výzvě: snížit deficit běžného účtu a přilákat udržitelné kapitálové přílivy,“ uvedla HSBC v poznámce.

Banka dodala, že „pokračující rozložení tlaku na devizovém trhu mezi oslabením měny (což může v průběhu času snížit obchodní deficit) a využitím FX rezerv by mělo pomoci.“

Tlak způsobený vyššími cenami ropy je již patrný v indických obchodních a inflačních datech.

Deficit indického obchodu se zbožím se v dubnu rozšířil na 28,38 miliardy USD, z velké části kvůli prudkému nárůstu dovozu ropy, který dosáhl šestiměsíčního maxima.

Mezitím se v dubnu velkoobchodní inflace zrychlila na nejvyšší úroveň za tři a půl roku, což odráží dopad vyšších cen energií na domácí náklady.

Premiér Narendra Modi nedávno vyzval občany, aby šetřili paliva a devizy, což podtrhuje rostoucí obavy o ekonomické dopady rostoucích cen ropy.

Vyšší výnosy v USA komplikují výhled

Kromě cen ropy přidávají vyšší výnosy amerických státních dluhopisů další úroveň tlaku na rupii.

Výnos 10letého amerického státního dluhopisu nedávno vystoupal na nejvyšší úroveň za rok, než se v úterý mírně snížil.

Tento vývoj byl poháněn obavami z inflace a rostoucími očekáváními, že Federální rezervní systém by letos mohl opět zvýšit úrokové sazby.

Analytici uvedli, že vyšší výnosy v USA by mohly Indii ztížit přilákání zahraničního kapitálu potřebného k financování rostoucího deficitu běžného účtu.

Růst výnosů také globálně posílil americký dolar, což dále zatěžuje měny rozvíjejících se trhů, včetně rupie.

Vzhledem k setrvání vysokých cen ropy a utahování globálních finančních podmínek se očekává, že účastníci trhu budou v nadcházejících měsících pečlivě sledovat ukazatele vnějšího sektoru Indie a trendy kapitálových toků.