Prognóza USD/JPY: oslabení jenu pokračuje před americkými NFP

Japonský jen obnovil svůj pokles, když investoři zhodnocovali nedávné intervence Spojených států a Bank of Japan. Poté, co tento týden klesl až na 155.20, pár USD/JPY posílil na 158.41, když obchodníci nakupovali odraz před americkými údaji o zaměstnanosti mimo zemědělství (NFP).

Japonský jen obnovuje svůj pokles 

Japonský jen byl v poslední době velmi volatilní, podpořený intervencemi Spojených států a Bank of Japan. Odhaduje se, že Spojené státy vynaložily miliardy dolarů na záchranu měny, což srazilo kurz USD/JPY z loňského maxima 163.96 na 155.20. 

Podle FT Bank of Japan také minulý týden v rámci těchto intervencí utratila více než $50 billion. To znamená, že letos v těchto zásazích utratila přes $120 billion. 

The Spojené státy mají důvod zasahovat, protože Japonsko je největším zahraničním držitelem amerického dluhu. Data ukazují, že země drží více než 1.14 bilionu dolarů amerického dluhu, mnohem více než $948 billion, které drží Spojené království. Čína nadále snižuje své držby na současných $659 billion.

Trump se obává, že země bude pokračovat v prodejích těchto držeb v době, kdy se veřejný dluh USA zvýšil téměř na $40 trillion. Veřejné výdaje v USA prudce rostou, zatímco výnos pětiletých dluhopisů zůstal tento měsíc nad 5 %. 

Měnové intervence mají obvykle krátkodobý dopad

Historie ukazuje, že měnové intervence zpravidla mají menší dopad. Příkladem je zásah USA, kdy v prosinci nakoupily až $20 billion v pesos. Intervence posílila peso, kurz USD/ARS klesl na 1.32 million. Dnes pár stojí na 1.5 million.

V dubnu pár USD/JPY během několika dní klesl z 160.70 na minimum 155. Poté se odrazil a v červenci tohoto roku dosáhl maxima 163.96. 

Proto je pravděpodobné, že pár znovu obnoví vzestupný trend, potenciálně směrem k důležité rezistenci na úrovni 160.

Dalším důležitým katalyzátorem pro pár budou nadcházející americké údaje o zaměstnanosti mimo zemědělství (NFP), které vyjdou v pátek, a očekávaná zpráva o indexu spotřebitelských cen (CPI) ve středu. 

Ekonomové očekávají, že data ukážou, že ekonomika minulý měsíc vytvořila přes 88k pracovních míst poté, co předchozí měsíc vzniklo 57k. Očekávají také, že míra nezaměstnanosti zůstane na 4.2 %. 

Tato čísla poskytnou další informace o stavu ekonomiky. Pomohou obchodníkům odhadnout, co lze očekávat od Federálního rezervního systému (Fed).

Technická analýza USD/JPY

Graf USD/JPY | Zdroj: TradingView

Denní graf ukazuje, že kurz USD/JPY prudce klesl z letošního maxima 163.96 na minimum 155.20. V pondělí pár vytvořil doji formaci svíčky, charakterizovanou malým tělem a dlouhými horními i dolními stíny. 

Doji odráží nerozhodnost na trhu po silném poklesu a často bývá považováno za raný signál obratu k růstu, zvláště pokud je potvrzen vyšším závěrem v následujících obchodních sezeních.

Existují tedy náznaky, že pár bude v krátkodobém horizontu pokračovat v růstu, potenciálně směrem k klíčové rezistenci na 160. Pokles pod toto měsíční minimum 155.20 by zneplatnil býčí výhled.