Prognóza USD/JPY: Výhled jenu po náznacích BoJ na rychlejší zvyšování sazeb

Japonský jen oslabil vůči americkému dolaru i poté, co Bank of Japan (BoJ) na posledním zasedání upozornila na rostoucí rizika rychlejšího zvyšování úrokových sazeb. Kurz USD/JPY vzrostl na 158,23, což je téměř o 2 % více než jeho nejnižší úroveň v tomto měsíci. 

BoJ naznačuje možné rychlejší zvyšování sazeb

Existují známky, že BoJ zvažuje rychlejší zvyšování sazeb, aby uzavřela mezeru vůči referenční sazbě Federálního rezervního systému (Fed).

Zápisy z posledních zasedání ukázaly, že představitelé byli spokojeni s vyššími sazbami po delší dobu, protože inflace zůstávala na zvýšené úrovni. V zápisech stálo:

“Vzhledem k tomu, že podkladová inflace CPI se blíží 2 % a je třeba věnovat větší pozornost rizikům růstu cen než dříve, lze považovat, že tempo zvyšování úrokových sazeb v rámci měnové politiky bude rychlejší, než očekává trh.”

BoJ na posledním zasedání ponechala úrokové sazby beze změny na 1 %, což je jejich nejvyšší úroveň od září 1995. Poslední zvýšení o 25 bazických bodů bylo v červnu a nyní obchodníci na Polymarket věří, že sazby zvedne znovu ještě letos.

Nejnovější údaje ukázaly, že celkový index spotřebitelských cen (CPI) v červnu vzrostl na 1,7 %, což je nejvyšší hodnota od prosince loňského roku. Tento nárůst byl poháněn cenami elektřiny a plynu po omezení vládních dotací.

Ceny energií v Japonsku letos vzrostly kvůli pokračující válce mezi USA a Íránem, která vytlačila ceny Brent a West Texas Intermediate (WTI) na vrcholu téměř 120 USD. Ceny ropy v pondělí dál rostly poté, co Írán oznámil přísnější pravidla pro znovuotevření Hormuzského průlivu. Usiluje o reparace, uvolnění zmrazených aktiv a zrušení námořní blokády.

Zásahy USA a Japonska

Kurz USD/JPY v poslední době vzrostl, protože investoři nakoupili při propadu po nedávných zásazích USA a Japonska. BoJ tento měsíc utratila přes 50 miliard USD, zatímco USA směnily eura v hodnotě miliard dolarů za japonský jen. 

K tomu došlo, protože USA se obávají, že Japonsko bude nuceno odprodat část svých amerických státních dluhopisů, aby podpořilo jena — což je významné, protože Japonsko drží přes 1,1 bilionu USD v dluhopisech a výnosy 30letých dluhopisů zůstávají déle než měsíc nad 5 %.

Je běžné, že měnový pár se po tak výrazném poklesu, jaký USD/JPY zaznamenal začátkem tohoto měsíce, odrazí zpět.

Pár bude příští reagovat na chystanou zprávu o indexu spotřebitelských cen (CPI) v USA, která vyjde ve středu. Ekonomové očekávají, že data ukážou mírné zpomalení inflace v červenci v důsledku poklesu cen benzínu. Tato zpráva vychází několik dní poté, co USA zveřejnily slabá data o zaměstnanosti mimo zemědělství (nonfarm payrolls, NFP), která ukázala, že ekonomika minulý měsíc přišla o 23 tisíc pracovních míst.

Technická analýza USD/JPY

Graf USD/JPY | Zdroj: TradingView

Denní graf ukazuje, že pár USD/JPY klesl ze 163,96 na minimum 155,20. Nyní se propadl pod 50denní exponenciální klouzavý průměr (EMA), což naznačuje, že momentálně mají navrch medvědi.

Současně se obě čáry Percentage Price Oscillatoru (PPO) posunuly pod nulovou úroveň a dosáhly nejnižších hodnot za měsíce. Pár také vytváří medvědí vlajku, běžný signál pokračování sestupného trendu.

Výhled páru je proto prozatím smíšený. Na jedné straně by mohl pokračovat pokles, přičemž prodávající se budou snažit o retest měsíčního minima 155,20. Na druhé straně se může odrazit zpět k psychologické hladině 160.