Proč cena akcií Siemens Energy vystřelila po záchraně

Cena akcií Siemens Energy v posledních letech výrazně vzrostla a patří mezi nejvýkonnější společnosti v indexu DAX. Nedávno dosáhla maxima €191, rekordní hodnoty, čímž přinesla za posledních 12 měsíců zisk 112 %. Index DAX za stejné období vzrostl o 5 %.

Z téměř bankrotu k prosperitě

Současný růst akcií Siemens Energy přichází jen několik let poté, co společnost stála na pokraji bankrotu. Od té doby její akcie vzrostly o více než 1 600 %, a tržní kapitalizace se zvýšila na více než €154 mld.

Siemens Energy, které bylo odštěpeno od mateřského Siemens, těží z rostoucí poptávky po elektrické energii v Evropě, USA a dalších zemích. Tuto poptávku žene i boom umělé inteligence, kdy datová centra spotřebovávají značné množství energie.

V důsledku toho se kromě růstu tržeb společnost stala vysoce ziskovou. Její nejnovější výsledky ukázaly, že objednávky v prvním čtvrtletí vystoupily na €17,7 mld., poháněné segmenty plyn a sítě. Je to významné, protože společnost patří mezi přední výrobce plynových turbín, které se staly oblíbenými v energetickém sektoru.

Siemens Energy dosáhla tržeb přes €10,3 mld., což představuje meziroční růst o 8,9 %. Zisk před mimořádnými položkami vzrostl na €1,16 mld., přičemž Siemens Gamesa, její dlouhodobě sužovaný byznys, dosáhl výrazného obratu.

Ve svém prohlášení společnost uvedla, že volný peněžní tok (FCF) v prvním čtvrtletí vzrostl na €1,975 mld. V důsledku toho vedení zvýšilo výhled pro tento rok a očekává růst tržeb v rozmezí 14–16 %. Také očekává, že volný peněžní tok dosáhne přibližně €8 mld.

Před firmou je řada katalyzátorů. Nejdůležitějším je, že pokračující boom datových center v USA a dalších zemích zvyšuje poptávku.

Stejný trend pozorují i další společnosti, včetně GE Vernova (GEV), Hitachi Energy a Schneider Electric. Akcie GE Vernova vystoupaly na historické maximum 1 180 USD, výrazně nad historickým minimem 115 USD. 

Hlavní výzvou pro akcie Siemens Energy však je, že jsou výrazně nadhodnocené. Valuaci €150 mld. odpovídá, že se obchodují na 69násobku zisku, což je dražší než u jiných rychle rostoucích společností s vysokou marží, jako NVIDIA a Micron. Je to také více než 33násobek u GE Vernova.

Analýza ceny akcií Siemens Energy

Graf akcie ENR | Zdroj: TradingView

Týdenní graf ukazuje, že cena akcií Siemens Energy v posledních měsících prudce vzrostla. Skočila z minima €7,38 v roce 2023 na dnešních €180. Stále je mírně pod letošním maximem €191.

Akcie se drží nad všemi klouzavými průměry, přičemž 50týdenní klouzavý průměr je na €130. Všechny poklesy se staly dobrými vstupními příležitostmi do budoucna.

Akcie proto pravděpodobně bude dál růst spolu s vlnou AI. Pokud k tomu dojde, další klíčovou úrovní k pozorování bude €191. Průraz nad touto úrovní by signalizoval další zisky směrem k €200.