Varování pro akcie SoFi: stablecoin čelí zásadním problémům se škálováním

SoFi Technology NASDAQ:SOFI cena akcie v pátek prudce vzrostla poté, co vytvořila vysoce býčí vzor dvojitého dna na $15. Vzrostla na maximum $18.50, nejvýše od 28. dubna, což představuje nárůst o 22 % oproti jejímu letošnímu minimu, když investoři vítali nový stablecoin.

Technická analýza akcie SoFi Technology naznačuje další zisky

Denní graf ukazuje, že cena akcií SoFi klesla a dosáhla dna na $15, což bylo její nejnižší místo v dubnu a květnu tohoto roku. Vytvořila vzor dvojitého dna s krční linií na $20, jejím nejvyšším bodě 17. dubna. Dvojité dno je jedním z nejběžnějších býčích signálů obratu v technické analýze. 

Akcie nyní prolomila nad 50denní exponenciální klouzavý průměr (EMA), což je znamení, že býci převládají. Také indikátor relativní síly (RSI) se posunul nad svůj klouzavý průměr a neutrální úroveň 50. 

Proto akcie pravděpodobně bude pokračovat v růstu, když býci cílí na klíčovou rezistenci na $20. Průlom nad touto cenou by naznačil další zisky, potenciálně k 50% úrovni Fibonacciho retracementu na $23. Tento cíl je zhruba o 28% nad současnou úrovní. 

Naopak pokles pod úroveň dvojitého dna na $15 by zneplatnil býčí prognózu a naznačil další pokles.

Graf akcií SoFi | Zdroj: TradingView

Stablecoin SoFi Technology čelí zásadním překážkám

Hlavním důvodem, proč si cena akcií SoFi vede dobře, je, že společnost právě spustila SoFiUSD, první stablecoin vydaný regulovanou americkou bankou. Připojuje se k dalším stablecoinům předních amerických společností, včetně USDC od Circle, PYUSD od PayPal a RLUSD od Ripple.

Vydání stablecoinu je pro SoFi přirozený krok; společnost nabízí řadu služeb včetně bankovnictví, hodnocení úvěruschopnosti, hypotečních úvěrů, studentských půjček, investování, obchodování s kryptoměnami a kreditních karet.

Pokud uspěje, stablecoin vygeneruje výnosy s vysokými maržemi, protože společnost bude své prostředky investovat do krátkodobých státních dluhopisů. 

Hlavním problémem však je, že společnosti se bude těžko dařit přilákat významné objemy aktiv do svého stablecoinu, protože odvětví je nyní nasycené. PYUSD od PayPal má jen $3 billion aktiv několik let po spuštění. 

RLUSD od Ripple má $1.8 billion. Naproti tomu stablecoiny USDC a USDT nashromáždily $76 billion a $190 billion aktiv. Společnost tak bude muset přesvědčit své zákazníky, proč je její stablecoin lepší. 

Další hlavní výzvou pro SoFiUSD je, že jde o americkou společnost s veškerou zákaznickou základnou v zemi. Coinbase (NASDAQ: COIN), největší kryptoburza, má exkluzivní dohodu s Circle, což znamená, že možná nebude tento stablecoin kotovat.

Dohoda Coinbase s Circle spočívá v tom, že by měla investovat většinu USDC na své platformě a ponechávat si úroky. Tento obchod vygeneroval loni více než $1 billion ročních příjmů a patří k těm s nejlepšími maržemi.

Nejnovější výsledková zpráva ukázala, že jeho podnikání stále roste. Počet členů rostl tempem složeného ročního růstu (CAGR) 38% na více než 14.7 million, což vede k vyššímu růstu tržeb. Společnost očekává, že dosáhne $7.8 billion ročních tržeb v roce 2028 oproti očekávaným $4.65 billion letos. 

Tento růst pomůže ospravedlnit její vyšší valuace. Data ze SeekingAlpha ukazují, že její forward price-to-earnings (PE) se zvýšil na 29, což je více než medián sektoru finančních služeb 10. Její násobek je také vyšší než u NVIDIA, která má násobek 22 i přes silný růst tržeb.