Wall Street čeká na údaje o zaměstnanosti, riziko zvýšení sazeb znovu v popředí

Investoři se připravují na klíčový týden, protože nová data z trhu práce a výsledky Broadcomu by mohly ovlivnit směřování amerických akcií.

Tržní účastníci zvažují, zda přetrvávající inflace a možnost vyšších úrokových sazeb mohou ohrozit silný růst akcií.

Americké akciové indexy pokračovaly v růstu tento týden.

Referenční index S&P 500 získal více než 10 % letos, podpořen zejména technologickými akciemi a optimismem kolem růstu spojeného s umělou inteligencí.

Technologické akcie vedly oživení trhu poté, co v březnu utrpěly výrazný propad.

Silná očekávání výsledků spojená s boomem AI povzbudila investory k návratu do sektoru.

Trhy také podpořily naděje, že válka v Íránu by mohla nakonec skončit.

Konflikt, který nyní trvá tři měsíce, nicméně zůstává zdrojem nejistoty.

Ceny aktiv mohou zůstat citlivé na jakékoliv události v regionu.

Zpráva o zaměstnanosti v centru pozornosti

Pozornost investorů bude pevně zaměřena na měsíční zprávu o zaměstnanosti, která má vyjít 5. června.

Zpráva přichází v době narůstajících obav, že inflace může zůstat déle na vyšší úrovni, než se očekávalo.

Vyšší inflace by mohla donutit Federální rezervní systém zvážit zvyšování úrokových sazeb, scénář, který by pravděpodobně zatížil akcie.

Data zveřejněná ve čtvrtek ukázala, že index cen osobní spotřeby (PCE) vzrostl o 3,8 % za 12 měsíců do dubna.

Nárůst byl největší od května 2023 a byl způsoben vyššími cenami energií spojenými s válkou v Íránu.

Federální rezervní systém používá údaje o inflaci PCE k monitorování pokroku směrem k cíli inflace 2 %.

Výsledky Broadcomu mohou prověřit sílu rally tažené AI

Čtvrtletní výsledky Broadcomu, plánované na středu, by měly přitáhnout značnou pozornost trhu.

Tato polovodičová společnost je šestou největší americkou firmou podle tržní kapitalizace.

Její výsledková zpráva by mohla ovlivnit sentiment vůči širší rally tažené AI, která podpořila akcie polovodičových společností.

Výrobci čipů profitovali z očekávání rostoucí poptávky spojené s rozsáhlými investicemi do AI infrastruktury.

Od tržního minima 30. března index Philadelphia Semiconductor vystoupal přibližně o 80 %.

Ve stejném období akcie Broadcomu vzrostly zhruba o 45 %, zatímco S&P 500 posílil o 19 %.

Investoři budou pečlivě sledovat výsledky Broadcomu, zda naznačují, že silné výhledy růstu sektoru zůstávají nedotčeny.

Výnosy dluhopisů zůstávají klíčovým rizikem

Příští týden přinesou také zprávy o aktivitě v sektorech průmyslu a služeb. Další zpráva o inflaci, která má vyjít v následujícím týdnu, bude jedním z posledních ekonomických dat před prvním zasedáním předsedy Federálního rezervního systému Kevina Warshe o politice 16.–17. června.

Tržní ocenění v současnosti naznačuje větší pravděpodobnost zvýšení sazeb letos než jejich snížení.

Toto platí i přes opakované výzvy prezidenta Donalda Trumpa k uvolněnější měnové politice.

Perspektiva vyšších sazeb v kombinaci s rostoucí inflací přispěla k nedávným nárůstům výnosů amerických státních dluhopisů.

Ačkoliv se referenční výnos 10letých státních dluhopisů částečně zmírnil a aktuálně se pohybuje kolem 4,46 %, Carlson uvedl, že rostoucí výnosy stále představují významné riziko pro akcie.

Vyšší výnosy mohou zvýšit náklady na půjčování pro spotřebitele i podniky.

Mohou také učinit dluhopisy atraktivnějšími ve srovnání s akciemi.