Analýza cen sóji: investoři zpochybňují čínskou obchodní dohodu

Futures na sóju na CBOTu většinu zisků z počátku týdne ztrácejí navzdory nárůstu poptávky po biopalivech. Silnější americký dolar a pochyby ohledně obchodní dohody s Čínou tlačí na tuto zemědělskou komoditu. V následujících sezeních budou nadále na pohyby cen sóji působit zprávy o mírových jednáních mezi USA a Íránem, protože investoři sledují vývoj amerického dolaru a ceny ropy. 

Ceny sóji kolísají i přes nárůst poptávky po biopalivech 

Vedle kukuřice a cukrové třtiny je sójový olej zdrojem biopaliv. V obdobích vyšších cen ropy, jak tomu bylo od začátku války USA–Írán na konci února, poptávka po biopalivech roste a podporuje ceny sóji.

V posledních týdnech zůstal Brent v trojciferné zóně kvůli obavám z obnovení konfliktu mezi USA a Íránem. Na jedné straně prezident Trump naznačil, že mírová jednání mezi Teheránem a Washingtonem jsou v „závěrečné fázi“. Kromě toho na začátku týdne zrušil plánované vojenské údery na Írán, aby uvolnil prostor pro diplomatické úsilí vedené Pákistánem. 

Tyto kroky stáhly Brent z dvoutýdenního maxima dosaženého na začátku týdne na $112.70 za barel na $104.78 v době psaní. Přetrvávající nejistoty a narušení v klíčovém Hormuzském průlivu však nadále zvyšují ceny ropy a biopaliv. 

Analytici očekávají, že Brent bude po zbytek roku obchodován přibližně kolem $100 za barel. To následně udrží poptávku po biopalivech delší dobu na vyšší úrovni. Tyto prognózy se promítly i do výhledu USDA ve květnové zprávě WASDE. Podle agentury se pro marketingový rok 2026/27, který začíná v září, očekává silnější využití a užší zásoby.

I přes tento býčí faktor však nedostatek potvrzení ohledně čínských nákupů doléhá na ceny sóji. Po nedávné Trumpově návštěvě Pekingu americká administrativa tvrdila, že Čína se zavázala nakupovat americké zemědělské produkty v hodnotě $17 billion ročně až do roku 2028. Ministerstvo obchodu Číny nicméně uvedlo, že obě země diskutovaly o „orientačním cíli“, aniž by uvedená čísla potvrdilo. 

Navíc silnější americký dolar učinil sóju dražší pro kupce disponující cizími měnami. Ve čtvrtek dolarový index vystoupil na nejvyšší úroveň od začátku dubna, než následně korigoval. Nejistoty plynoucí z války mezi USA a Íránem zvýšily poptávku po bezpečných aktivech.  

Technická analýza ceny sóji

Graf ceny sóji | Zdroj: TradingView

Futures na sóju na CBOTu směřují k druhému týdnu ztrát po třídenní sérii poklesů. Před týdnem klesly na třítýdenní minimum a krátce se obchodovaly pod střednědobým 50denním EMA poprvé za pět týdnů, a to po retestu dvouletého maxima dosaženého dříve v roce.

Ačkoliv od té doby došlo k částečné obnově ztrát, chybí trhu dostatečná hybnost k udržení obratu. Pohled na denní graf ukazuje zvýšenou volatilitu v rámci vymezeného obchodního pásma.

V době psaní se cena sóji na CBOTu pohybovala na úrovni $11.94 za bušl. Na této úrovni se býci snaží bránit podporu na $11.91. Pokles pod tuto zónu pravděpodobně aktivuje nižší podporu u 50denního EMA na $11.82. Na straně nárůstu stojí za pozornost rezistence na $12.14 a $12.19.