Zscaler poskočil o 10 % po povýšení Guggenheimu; cílová cena naznačuje 40% nárůst

Akcie Zscaler v pondělí výrazně posílily poté, co Guggenheim povýšil společnost zabývající se kybernetickou bezpečností z neutrálního doporučení na doporučení „koupit“, s argumentem, že nedávný výprodej vytvořil atraktivní vstupní bod pro investory navzdory přetrvávajícím obavám o růst.

Akcie Zscaler vzrostly o 10 % na $154.11, čímž prodloužily odraz, který akcii nasměroval k třetímu po sobě jdoucímu dennímu zisku.

Rally následovala prudký pokles 27. května, kdy akcie po zveřejnění čtvrtletních výsledků a výhledu propadly o 32 %, což investory zklamalo.

Analytici Guggenheimu John DiFucci a Lawrence Vensko nastavili cílovou cenu $214 na akcii, což implikuje zhruba 40% potenciál ke stoupnutí oproti nedávným úrovním.

Povýšení přišlo v době, kdy Wall Street stále diskutuje, zda Zscaler dokáže využít rostoucí poptávky po řešeních kybernetické bezpečnosti souvisejících s umělou inteligencí.

Guggenheim vidí příležitost po výprodeji po výsledcích

Investiční firma uznala, že nálada investorů se po výsledcích za třetí fiskální čtvrtletí a výhledu společnosti zhoršila.

Analytici však argumentovali, že tržní reakce mohla být přehnaná.

„Domníváme se, že současná úroveň představuje příležitost koupit lídra v důležitém, začínajícím bezpečnostním segmentu zhruba za vnitřní hodnotu akcie, pokud by byla provozována maximálně efektivně a už nikdy nerostla (nebo klesala),“ napsali analytici.

Obavy investorů se soustředily na výhled managementu pro fiskální rok 2027.

Zscaler projekoval růst tržeb a ročního opakujícího se obratu (ARR) mezi 16 % a 17 %, což je pod očekáváními analytiků přibližně 19 %.

Přes slabší výhled Guggenheim poukázal na známky pokračující obchodní dynamiky.

Podle výzkumu firmy zůstává obchodní pipeline Zscaleru silná, podporovaná rostoucím počtem příležitostí u velkých podniků.

Analytici také poznamenali, že podíl příjmů pocházejících z kanálů klesl z 96 % v předchozích letech na 85 % v nejnovějším čtvrtletí, což může naznačovat větší podíl obchodů realizovaných prostřednictvím přímých vztahů s podniky.

Bezpečnost AI zůstává jádrem růstového příběhu

Poznání Guggenheimu je do značné míry vázáno na přesvědčení, že produkty Zscaleru budou hrát čím dál důležitější roli s rozšiřováním adopce umělé inteligence.

Firma vyzdvihla pozici společnosti v oblastech secure access service edge (SASE) a security service edge (SSE), které by měly těžit z odklonu organizací od tradiční bezpečnostní infrastruktury založené na hardware.

„Uvědomujeme si, že jde stále o ‚věřte mi‘ příběh, ale věříme, že ocenění zde představuje příležitost pro investory zajímající se o lídra kategorie na stále začínajícím a velmi rychle rostoucím trhu,“ doplnili DiFucci a Vensko.

Zscaler opakovaně zdůrazňoval bezpečnost AI jako klíčový hybný prvek růstu.

Společnost nedávno oznámila plány na akvizici dodavatele datové bezpečnosti Symmetry Systems za nezveřejněnou částku v rámci širšího úsilí o posílení svého portfolia v oblasti bezpečnosti pro AI.

Během posledních několika let společnost rovněž akvírovala Red Canary, SPLX, SquareX a Avalor.

Generální ředitel Jay Chaudhry během měsíční konferenční telekonference o výsledcích posílil pozici společnosti.

„Zscaler je ideálně postaven jako platforma kybernetické bezpečnosti pro éru AI,“ řekl Chaudhry analytikům.

Wall Street zůstává rozdělený

Zatímco Guggenheim vidí značný růstový potenciál, ne všichni analytici sdílejí tento optimismus.

Analytici Morgan Stanley vedení Metou Marshallovou uvedli, že jejich dubnové snížení hodnocení Zscaleru na Equal Weight potvrdily nejnovější výsledky společnosti.

Marshall napsala, že Zscaler čelí rostoucí konkurenci na trhu secure access service edge a varovala, že akcie mohou zůstat „ve penalty boxu“, dokud investoři neuvidí jasnější důkazy, že produkty AI security společnosti získávají trakci.

Tým analytiků doplnil, že zatím „neexistuje jasný spouštěč pro akcii.“

Další firmy rovněž zaujaly opatrnější postoj.

Wells Fargo a Evercore ISI nedávno snížily své cílové ceny s odkazem na obavy ze zpomalení růstového výhledu společnosti.

I přes pondělní odraz zůstávají akcie Zscaler v roce 2026 ztracené o 31 %, což odráží širší nejistotu investorů ohledně toho, jak může umělá inteligence přetvořit softwarový a kyberneticko-bezpečnostní průmysl.