Zlato čeká na proražení, rozhovory s Íránem kolísají a obavy z války sílí

Zlato se v úterý téměř nezměnilo, když obchodníci vyhodnocovali částečné příměří mezi Hezbollahem a Izraelem proti rozporuplným signálům v jednáních mezi USA a Íránem, což udržovalo žlutý kov v úzkém rozmezí před klíčovými údaji o trhu práce v USA a komentáři Fedu.

Spotová cena zlata byla stabilní na $4,481.53 za trojskou unci k 0217 GMT. Futures na zlato v USA s dodáním v srpnu vzrostly o 0,1% na $4,511.20.

Umírněný pohyb kovu odrážel trh zachycený mezi protichůdnými silami.

Geopolitická nejistota nadále podporovala poptávku po bezpečných aktivech, zatímco očekávání nadcházejících údajů o zaměstnanosti v USA a komentáře představitelů Fedu omezovaly výraznější pozicování před jasnějšími signály ohledně úrokových sazeb.

Signály o příměří drží obchodníky v opatrnosti

Libanon v pondělí oznámil částečné příměří mezi Hezbollahem a Izraelem, omezenou deeskalaci v konfliktu, který zabil tisíce lidí a přispěl k širší válce s Íránem.

Oznámení přineslo trhu určitou úlevu, ale reakce zlata byla zdržanlivá.

Obchodníci zůstali ostražití, protože příměří plně neodstranilo riziko obnovené eskalace, zejména s ohledem na to, že diplomacie mezi USA a Íránem stále vysílá nesourodé signály.

Íránská státní média dříve uvedla, že Teherán přerušuje nepřímá jednání s USA a může ukončit příměří, s odkazem na válku v Libanonu.

Prezident Donald Trump však uvedl, že rozhovory s Íránem stále postupují „rychlým tempem.”

Tento rozpor nechal investory zdrženlivé při agresivnějším sázení.

Zlato těžilo ze širšího konfliktu, ale jakékoli trvalejší uvolnění geopolitických napětí by mohlo snížit poptávku po bezpečných aktivech.

Zároveň by krach jednání pravděpodobně znovu oživil obavy o ceny ropy, inflaci a volatilitu finančních trhů.

Červené linky omezují pokrok

Analytici uvedli, že na začátku týdne panovala velká očekávání, že by příměří mohlo být prodlouženo o 60 dní.

Místo toho se zdá, že obě strany se přiklonily k obraně svých „červených linií“, což nechává trhy bez jasné dohody.

Tato nejistota pomohla držet podporu pro zlato i bez výraznějšího růstu.

Žlutý kov má tendenci získávat, když investoři mají obavy z konfliktu, inflace nebo politické nejistoty, ale může mít problém rozšířit zisky, když obchodníci čekají na nové katalyzátory.

Prozatím příměří ulevilo od části bezprostředního tlaku, aniž by změnilo širší rizikové pozadí.

Pozornost se přesouvá na americká data

Pozornost se nyní přesouvá na údaje o zaměstnanosti mimo zemědělství v USA (nonfarm payrolls) a další zprávy o trhu práce, které budou zveřejněny později tento týden.

Investoři budou data využívat k posouzení, zda trh práce zůstává odolný a kolik prostoru má Fed pro úpravu úrokových sazeb.

Údaje o zaměstnanosti získaly na významu i proto, že konflikt na Středním východě zvýšil obavy z inflace, zejména prostřednictvím cen energií.

Pokud ceny ropy zůstanou na zvýšené úrovni, mohou činitelé rozhodující o politice přistupovat k opatrnosti při snižování sazeb, i když by se růst začal zpomalovat.

Pozorně budou sledována i vystoupení představitelů Fedu, včetně prezidentky Cleveland Fedu Beth Hammack a guvernéra Fedu Michaela Barra.

Obchodníci hledají signály, jak centrální banka vyvažuje rizika inflace vůči podmínkám na trhu práce.

Vyšší úrokové sazby obvykle tlačí na zlato dolů, protože kov neplní úrok; naopak nižší očekávání sazeb mohou zlatu pomoci tím, že sníží oportunitní náklady jeho držení.

Technické úrovně zůstávají důležité

Analytik uvedl, že hlavní rezistence na straně růstu pro zlato se zdá být kolem $4,900.

Jistý průraz nad hranici $5,000 by naznačoval, že zlato opět navazuje na své dlouhodobější vzestupné dynamiky.

Tato úroveň bude pravděpodobně v centru pozornosti obchodníků, kteří sledují, zda se poptávka z geopolitiky a očekávání snížení sazeb mohou spojit a podpořit nový růst.

Prozatím však zlato zůstává v rozmezí. Trh se zdá čekat buď na rozhodující posun ve středovýchodní diplomacii, nebo na jasnější vodítka z amerických ekonomických dat.

Ostatní drahé kovy obchodují smíšeně

Jinde na trhu drahých kovů spotová cena stříbra vzrostla o 0,5% na $75.21 za trojskou unci. Platina také posílila o 0,5% na $1,932.50, zatímco palladium kleslo o 0,4% na $1,356.90.

Smíšené pohyby odrážely širší opatrný tón na trzích s kovy.

Stříbro a platina našly podporu, zatímco palladium oslabilo, protože investoři zůstávali selektivní před americkými daty a komentáři centrálních bank.