Zlato drží nad 200denním SMA, trhy čekají na americká data o zaměstnanosti

Zlato se drží těsně nad svým 200denním klouzavým průměrem, zatímco obchodníci čekají na páteční zprávu o nezemědělských mzdách v USA.

Výsledek může rozhodnout, zda zlato prolomí dolů pod tíhou jastrabích očekávání Fedu, nebo zda zaznamená oživení, pokud trh práce vykáže známky ochlazení.

Analytik FXStreet Dhwani Mehta uvedla, že XAU/USD zpočátku v pátek částečně otočil své oživení a obchodoval kolem $4,450, přičemž 200denní jednoduchý klouzavý průměr (SMA) na $4,432 působí jako klíčová podpora.

Upozornila, že rezistence jsou seskupeny výše na 21denním SMA ($4,551), 50denním SMA ($4,629) a 100denním SMA ($4,796).

Index relativní síly (RSI) kolem 40 signalizuje přetrvávající tlak na pokles, zatímco propad MACD pod nulu posiluje medvědí moment.

V době psaní byl kontrakt na zlato na COMEXu na $4,470.60 za unci, pokles o 0.8%. Ceny v předchozí relaci prudce vzrostly.

Geopolitické pozadí ztěžuje sentiment

Napětí na Blízkém východě dál zatěžuje výhled. Hizballáh odmítl americky zprostředkovaný plán příměří mezi Libanonem a Izraelem, zatímco izraelští představitelé slíbili pokračovat v operacích navzdory příměří.

Prezident USA Donald Trump naznačil, že by mohl být učiněn pokrok v obnovení provozu v Hormuzském průlivu, ale trhy zůstávají skeptické.

Index dolaru konsoliduje v býčím pásmu, podpořen silnými ekonomickými údaji a sázkami na jastrabí Fed, což zlatu přidává další překážky.

Zlato směřuje k týdenní ztrátě, protože obavy z růstu sazeb a napětí na Blízkém východě zatlačily sentiment.

Zpráva zdůraznila, že investoři zůstávají ostražití vůči inflačním rizikům, což by mohlo přimět centrální banky k opatrnosti při uvolňování politiky.

„V krátkodobém horizontu pravděpodobně zůstane zlato v rámci rozpětí, přičemž směr určí americké sazby, dolar a inflace.“

Očekávání NFP a reakce trhu

Ekonomové očekávají, že hlášené NFP v květnu vzrostou o 85,000, z 115,000 v dubnu, přičemž míra nezaměstnanosti zůstane na 4.3%.

Silnější než očekávaný údaj by potvrdil odolnost americké ekonomiky, posílil by jastrabí postoj Fedu a zatížil zlato.

Naopak slabé číslo by mohlo přimět trhy zmenšit sázky na zvyšování sazeb a potenciálně spustit býčí průlom.

NFP je nejpozorněji sledovaný americký ekonomický ukazatel. Vysoké číslo obvykle působí pozitivně pro USD a negativně pro zlato, zatímco nízké číslo má tendenci oslabit dolar a podpořit zlato.

Reakce trhu však závisí na celé zprávě o zaměstnanosti, včetně růstu mezd a míry participace.

Komentář odborníků k vývoji zlata

Odborný komentář doplnil historickou perspektivu a poznamenal, že zlato v podobných podmínkách často zápasilo.

Analytici tvrdí, že inflace tažená energetikou a geopolitické šoky komplikují tradiční úlohu zlata jako bezpečného přístavu.

„Zlato se proto nadále chová v rozporu se svým statusem aktiva bezpečného přístavu,“ uvedl analytik Commerzbank Carsten Fritsch a upozornil, že zlato se pohybovalo inverzně k cenám ropy, když obchodníci přehodnocují rizika měnové politiky Fedu.

Technické scénáře

Pokud zlato prolomí 200denní SMA směrem dolů, ztráty by se mohly rozšířit k $4,350 a následně k $4,300.

Na druhou stranu, pokud NFP zklame, mohl by zlato znovu získat rezistenci na $4,551, poté $4,629 a případně otestovat $4,796.

Pokračující konsolidace kolem 200denní SMA zůstává možná, pokud žádná strana trhu nezíská jistotu.

Trhy se nyní obracejí k americké zprávě o zaměstnanosti, která má být zveřejněna později dnes. Obchodníci budou vážit hlavní číslo zaměstnanosti proti růstu mezd a míře participace, aby odhadli směřování politiky Fedu.

S tím, že zlato je od začátku íránského konfliktu na konci února přibližně o 16 % níže, by data mohla být rozhodující při formování sentimentu v nadcházejících týdnech.

Zlato stojí na rozcestí, balancuje mezi geopolitickou nejistotou a odolností americké ekonomiky.

Zveřejnění NFP pravděpodobně rozhodne, zda zlato prolomí 200denní SMA do hlubších ztrát, nebo zaznamená odraz směrem k vyšším rezistencím.

Investoři by se měli připravit na zvýšenou volatilitu, přičemž jak údaje o zaměstnanosti, tak zprávy z Blízkého východu mohou být hybatelem dalšího rozhodujícího pohybu.