Cerebras stoupl o 17 %, Wall Street podpořila AI strategii konkurenta Nvidie

Akcie Cerebras Systems CBRS v pondělí vzrostly o více než 17 %, poté co několik firem z Wall Street zahájilo pokrytí výrobce čipů pro umělou inteligenci.

Analytici v podstatě schvalují neobvyklý přístup společnosti k výpočtům pro umělou inteligenci a zdůrazňují její potenciál konkurovat zavedeným hráčům v odvětví.

Akcie posílily poté, co nejméně devět makléřských společností, včetně upisovatelů IPO Morgan Stanley, Citigroup, Barclays a UBS, začalo pokrytí po uplynutí tiché periody po uvedení na burzu.

Optimistické komentáře přicházejí jen týdny poté, co Cerebras debutoval na Nasdaq, přitahujíc pozornost investorů svou jedinečnou architekturou čipu a vysoce profilovanými partnerstvími.

Analytici vidí příležitost na trhu inferenčního zpracování AI

Na rozdíl od tradičních polovodičových společností, které spoléhají na shluky grafických procesorů, Cerebras vybudoval své podnikání kolem wafer-scale čipů přibližně velikosti jídelního talíře.

Společnost tvrdí, že její technologie dokáže zpracovávat AI úlohy efektivněji tím, že snižuje potřebu složitého síťování mezi více čipy.

Analytici se domnívají, že tento přístup může nabývat na hodnotě, jakmile se odvětví AI přesouvá od tréninku modelů směrem k inferenci — procesu generování odpovědí a vykonávání úkolů v reálném čase.

„Jak AI úlohy vyžadují stále více schopností dedukce, poptávka po rychlé inferenci s nízkou latencí rychle roste,“ napsali analytici Morgan Stanley vedení Josephem Moorem ve výzkumné poznámce.

„Toto je jedinečná příležitost investovat do společnosti vyrábějící AI procesory s výhodou prvního hráče vůči Nvidii a nabízí výrazný potenciál růstu v průběhu vývoje kategorie.“

Morgan Stanley zahájil pokrytí s doporučením Overweight a cílovou cenou $250.

Makléřská společnost uvedla, že stávající zákaznické smlouvy Cerebras poskytují viditelnost přibližně 6 miliard USD (cca 128,4 miliard Kč) v ročních tržbách do roku 2028, s prostorem pro další nárůst.

Citigroup byla ještě optimističtější a stanovila 12měsíční cílovou cenu $340, podle údajů shromážděných společností LSEG.

Analytik Mizuho Vijay Rakesh zahájil pokrytí s doporučením Outperform a cílovou cenou $300, zatímco analytik Wedbush Matt Bryson zahájil s doporučením Buy a cílovou cenou $270.

„S průmyslem zaměřeným na inferenci pro dodání agentních AI řešení vidíme Cerebras jako dobře umístěného lídra v rychlé inferenci,“ napsal Rakesh.

Koncentrace zákazníků zůstává klíčovým rizikem

Přes příznivý výhled někteří investoři zůstávají opatrní kvůli závislosti společnosti na malém počtu velkých zákazníků.

Ke konci roku 2025 Cerebras vykázal backlog ve výši 24,6 miliard USD (cca 526,3 miliard Kč), přičemž významná část je vázána na smlouvu o cloudových službách zahrnující OpenAI.

Analytici však poznamenali, že vztah společnosti s Amazon Web Services by v průběhu času mohl pomoci diverzifikovat zákaznickou základnu a zmírnit obavy z rizika koncentrace.

„S odlišnou architekturou, výrazným nárůstem kontrahovaných tržeb od OpenAI a AWS a trhem, který se teprve učí platit za rychlost, vidíme asymetrickou pozici s převahou na straně nárůstu,“ napsal Bryson z Wedbush.

Akcie se zotavují po volatilitě po IPO

Cerebras debutoval na Nasdaq před více než třemi týdny a zpočátku výrazně posílil; jeho cena se uzavíral přibližně o 70 % výše než jeho IPO cena $185.

Akcie následně klesly více než o 30 %, když obavy z přepjatých ocenění, silného rally v technologických akciích a očekávání přísnější měnové politiky Federálního rezervního systému snižovaly apetit investorů.

Společnost mezi svými zákazníky uvádí Amazon a OpenAI a má podporu jak výrobce ChatGPT, tak japonského investičního giganta SoftBank.

Před IPO se objevily zprávy, že SoftBank zvažoval převést společnost zpět do soukromého vlastnictví.

Pondělní růst přichází uprostřed pokračujícího nadšení pro akcie související s AI.

Index Philadelphia Semiconductor vzrostl tento kvartál o 68 % a směřuje k nejsilnějšímu čtvrtletnímu výkonu od vrcholu dot-com bubliny v roce 2000.

Pro investory nejnovější doporučení analytiků naznačují, že mnoho subjektů na Wall Street vnímá Cerebras jako jednoho z nejzajímavějších vznikajících hráčů usilujících o místo na rychle se vyvíjejícím trhu s hardwarem pro AI.