Zde je důvod, proč by index S&P 500 a ETF SPYM, SPY a VOO mohly brzy klesnout o 5.4%

Index S&P 500 se v posledních dnech stáhl z letošního maxima $7,618 na $7,400. Toto oslabení nastalo v důsledku realizace zisků mezi investory a skoku výnosů amerických dluhopisů po silných údajích o zaměstnanosti z minulého týdne. Přesto existuje pravděpodobnost, že index a jeho ETF, jako VOO, SPY a SPYM, by se mohly dál stáhnout.

Index S&P 500 ohrožen, jak rostou výnosy amerických dluhopisů

Jedním z důvodů, proč by se index S&P 500 a jeho ETF jako VOO, SPY a SPYM mohly dál stáhnout, je to, že výnosy amerických dluhopisů rostou s rostoucí pravděpodobností zvýšení úrokových sazeb Federální rezervou.

Data ukazují, že desetiletý výnos vzrostl na 4.55%, na nejvyšší úroveň od 22. května tohoto roku. Dvouletý výnos stoupl na 4.2%, na nejvyšší úroveň od února 2025. Vystřelil z letošního minima 3.37%. Také třicetiletý výnos se pohodlně posunul nad 5%.

Výnosy amerických dluhopisů vysílají signál ohledně Federální rezervy; analytici předpovídají, že banka letos zvýší sazby. Zpráva zveřejněná minulý týden ukázala, že ekonomika vytvořila přes 172k pracovních míst v posledním měsíci, zatímco míra nezaměstnanosti zůstala na 4.3%.

Další zpráva, která má být zveřejněna ve středu, by měla ukázat, že inflace v USA v květnu pokračovala v růstu. Průměrný odhad je, že celkový CPI v květnu vzrostl na 4.3%, čímž se vzdálil cíli Fedu 2.0%.

Proto je pravděpodobné, že akciový trh zažije krátký pokles, když se obchodníci připravují na zvýšení sazeb. Pokud k tomu dojde, pravděpodobně to opět vyvolá střet mezi prezidentem Donaldem Trumpem a Kevinem Warshem.

IPO SpaceX může vyvolat propad na akciovém trhu

Dalším potenciálním důvodem, proč by se index S&P 500 a jeho přední ETF jako VOO a SPY mohly dál propadat, je nadcházející IPO SpaceX, které proběhne 12. června.

Teoreticky by IPO mělo být pro akciový trh býčí. Odhady hovoří, že společnost získá $150 billion, dvojnásobek původně plánovaných $75 billion.

V praxi však může IPO vést k výprodeji, pokud bude následovat podobnou trajektorii jako jiné společnosti. V takovém případě je pravděpodobné, že akcie SPCX po IPO vystřelí a poté se stáhnou. Podobná situace nastala u společností jako Circle Internet Financial, Figma a Medline.

Takový pokles může vyvolat širší oslabení, protože investoři začnou realizovat zisky. V pátek jsme viděli brutální výprodej, když top AI tituly jako Broadcom a AMD prudce klesly.

Technická analýza naznačuje, že index S&P 500 by se mohl stáhnout

Graf indexu SPX | Zdroj: TradingView

Denní graf ukazuje, že index S&P 500 tento měsíc dosáhl vrcholu $7,618 a poté se stáhl na $7,400. Podrobnější pohled ukazuje, že procentní cenový oscilátor (PPO) vytvořil medvědí průsečík. Tento průsečík je v technické analýze medvědím signálem.

Index relativní síly (RSI) klesl z překoupené úrovně 77.35 na současných 50. Směřuje také dolů, což je medvědí signál.

Nejpravděpodobnější scénář je tedy, že se index stáhne a poté znovu otestuje klíčovou podporu na $7,000, svůj lednový vrchol. Pohyb směrem k této úrovni bude nakonec býčí, protože potvrdí vzor break-and-retest. Podobný pokles postihne i ETF VOO, SPY a SPYM. Nakonec se však opět odrazí a dosáhnou nového rekordu.