Akcie Devon Energy vzrostly o 6 %, analytici podporují integraci Coterra

Akcie Devon Energy NYSE:DVN ve středu vzrostly o více než 6 % poté, co analytici pozitivně zareagovali na nejnovější provozní aktualizaci a výhled společnosti po akvizici Coterra Energy z počátku tohoto roku.

Rally následovala poté, co Evercore ISI povýšil Devon na Outperform a uvedl, že šlo o "lepší než očekávanou aktualizaci z poloviny měsíce."

Investoři také hodnotili nové výhledy týkající se integrace Coterra, kterou Devon získal začátkem května v transakci v hodnotě přibližně $58 billion.

Aktualizace poskytla další podrobnosti o očekáváních produkce, plánech kapitálových výdajů, realizaci synergií a závazcích k návratům akcionářům, zatímco společnost pokračuje v integraci získaných aktiv.

Analytici se soustředí na výhled po akvizici

Management Devonu aktualizoval investory o svém výhledu po akvizici Coterra, nabídl pro forma výhled a komentáře k očekávaným synergiím a snahám o optimalizaci portfolia.

BMO Capital potvrdila své doporučení Outperform pro Devon a ponechala cílovou cenu $65.

Firma uvedla, že aktualizace obsahovala očekávaný výhled z poloviny června, pokrok v zachycování synergií a další informace týkající se přezkoumání portfolia.

Podle BMO se aktualizace jevila celkově převážně neutrální, ale naznačila vyšší kapitálovou efektivitu než se dříve očekávalo.

Společnost poznamenala, že tyto výhody byly kompenzovány vyššími provozními náklady, zvýšenými hotovostními daňovými platbami a slabšími cenami na plynovém uzlu Waha.

Společnost rovněž potvrdila svůj závazek vracet kapitál akcionářům.

Devon uvedl, že plánuje vrátit až 70 % volného cash flow prostřednictvím dříve oznámeného schválení zpětného odkupu akcií v hodnotě $8 billion a svého základního dividendového programu.

BMO dodal, že i nadále vidí v akciích Devonu významnou hodnotu a věří, že zlepšená exekuce a optimalizace portfolia by mohly pomoci zúžit rozdíl v ocenění vůči odvětvovým konkurentům.

Návrat kapitálu akcionářům zůstává klíčovým tématem

Rámec návratů kapitálu pro akcionáře společnosti zůstává důležitou součástí investiční teze analytiků.

Podle současného plánu má Devon v úmyslu nadále směrovat podstatnou část volného cash flow na zpětné odkupy a dividendy, zároveň bude řídit úroveň zadlužení po transakci s Coterra.

Analytici poznamenali, že společnost i přes rozsah akvizice zachovala závazek ke kapitálové disciplíně.

Nejnovější výhled také zdůraznil probíhající snahy o zachycení synergií z fúze.

Management uvedl, že integrační iniciativy pokračují podle plánu, což investorům dodává další důvěru v dlouhodobý potenciál transakce.

Společnost rovněž přezkoumává své portfolio aktiv jako součást širší integrační strategie, což může v čase vést k dalším optimalizacím.

Strategie v Permianu přitahuje podporu analytiků

Analytik William Blair Neal Dingmann potvrdil doporučení Koupit pro Devon a poukázal na několik faktorů podporujících dlouhodobý výhled společnosti.

Podle Dingmanna se pro forma výhled produkce a plány kapitálových výdajů Devonu pro rok 2026 jeví o něco silněji než současná očekávání trhu.

Také poznamenal, že plány společnosti na návrat kapitálu akcionářům a snižování dluhu zůstávají v souladu s očekáváními investorů.

Dingmann vyzdvihl rostoucí zaměření Devonu na oblast Permian Basin jako další pozitivní vývoj.

Společnost plánuje významné investice do regionu, což by mohlo být doprovázeno monetizací neklíčových aktiv. 

Domnívá se, že provozní efektivity, viditelné zachycování synergií před cíli společnosti pro rok 2027 a rozsáhlý seznam vrtacích příležitostí v Permianu podporují dlouhodobou hodnotovou nabídku akcie.