Akcie Micron klesly za týden o 12 %: proč investoři realizují zisky

Akcie Micronu NASDAQ:MU prudce klesly po jednom z nejsilnějších růstů v oblasti AI.

Výrobce paměťových čipů za posledních pět obchodních seancí ztratil přibližně 12 %, přičemž některé tržní zprávy uvádějí pokles blíže k 13 %.

Zní to dramaticky, ale následuje to po ještě větším pohybu v opačném směru. Micron přesto za poslední rok vzrostl o více než 700 %, takže mnozí investoři mají výrazné zisky, které chtějí ochránit.

S výsledky za fiskální třetí čtvrtletí očekávanými 24. června je otázka jednoduchá: jde jen o realizaci zisků, nebo začátek hlubšího přecenění?

Akcie Micron: Rally, která se přehřála

Poslední pokles se netýká pouze Micronu, protože akcie čipových firem se obecně ochladily po masivním růstu hnacím AI, zatímco investoři přehodnocují ocenění, očekávání ohledně úrokových sazeb a tempo, jakým výdaje na AI přecházejí do zisků.

Když akcie za rok vzrostou téměř osmkrát, někteří investoři nepotřebují špatné zprávy, aby prodali. Prostě realizují zisky.

To se zdá být součástí příběhu Micronu. Společnost je stále ústřední v dodavatelském řetězci AI, protože její paměťové čipy s vysokou propustností se používají v pokročilých datových centrech.

Akcie se však posunuly tak daleko a tak rychle, že i malá změna sentimentu stačila spustit prodeje.

Na načasování záleží: Micron zveřejní výsledky za fiskální Q3 po uzavření trhu 24. června a data z opcí naznačují, že obchodníci se připravují na velmi silný pohyb po výsledcích; některá měřítka naznačují výkyv zhruba 20 % kolem události.

Co analytici skutečně říkají

Analytik UBS Timothy Arcuri zůstává jedním z nejbýčejších hlasů pro tuto akcii.

Podle Stocktwits Arcuri očekává, že výsledky Micronu za fiskální Q3 budou výrazně nad odhady, poháněné silnějším stanovováním cen pamětí. UBS ponechalo doporučení Buy a cenový cíl $1,625 na akcii.

Firma argumentovala, že je „jen otázkou času, než trh přiřadí MU více normální násobek, jak se objeví podrobnosti o strukturálních změnách, které AI způsobila v celém sektoru pamětí.“

To je základ býčího scénáře: AI může učinit ziskovost Micronu méně cyklickou, než investoři dříve předpokládali.

Goldman Sachs je opatrnější, ale ani tam tón není medvědí.

Analytik Goldmanu James Schneider více než zdvojnásobil cenový cíl firmy na $900 z $400 a současně ponechal doporučení Neutral.

Schneider poukázal na přísné poměry nabídky a poptávky na trhu s pamětmi, které by mohly vydržet minimálně do roku 2027, a zároveň poznamenal, že pozice investorů již po nárůstu akcie vypadají velmi býčce.

C.J. Muse z Cantor Fitzgerald je rovněž důrazně konstruktivní.

MarketWatch cituje Musea, který říká, že „obchod s paměťmi žije a má se dobře,“ přičemž analytik tvrdí, že dodávky DRAM a NAND by mohly zůstat těsné až do konce roku 2028.

Oddělené tržní zprávy uvedly Cantorův cílový kurz pro Micron na $1,500, což ukazuje, že někteří analytici stále vidí výrazný potenciál nahoru navzdory nedávnému poklesu.

Širší obraz Wall Street zůstává podpůrný: data TipRanks ukazují, že Micron má konsensus Strong Buy, založený na 26 Buy, 3 Hold a žádných Sell.

Průměrný cenový cíl je přibližně $939, jen mírně nad současnou úrovní, ale absence Sell doporučení naznačuje, že analytici vnímají pokles spíše jako pauzu než kolaps.