DAX, CAC 40, IBEX a Stoxx 50 v centru pozornosti před rozhodnutím ECB o sazbách

Futures kontrakty evropských akciových indexů byly dnes, 11. června, relativně smíšené, zatímco investoři sledovali vývoj na Blízkém východě a dopad na energetický trh. Zároveň váhali před rozhodnutím Evropské centrální banky (ECB) o úrokových sazbách.

Futures navázané na německý DAX klesly o 80 bodů na €24,160. Zhruba se propadl o 6 % ze svého letošního vrcholu. Na druhé straně futures na CAC 40 a Euro Stoxx mírně rostly a kopírovaly výkon svých amerických protějšků. Po prudkém poklesu ve středu futures na Dow Jones, S&P 500 a Nasdaq 100 vzrostly více než o 0,35 %.

Indexy DAX, CAC 40 a IBEX | Zdroj: TradingView

Rozhodnutí Evropské centrální banky o úrokových sazbách

Evropské akciové indexy jako DAX, CAC 40, IBEX 35 a FTSE MIB budou dnes v centru pozornosti, když Evropská centrální banka (ECB) oznámí své rozhodnutí o sazbách.

Ekonomové dotazovaní agenturou Reuters očekávají, že centrální banka zvýší úrokové sazby o 0,25 %, aby bojovala s vyšší inflací. Poslední data ukázala, že celková míra inflace spotřebitelských cen vzrostla v květnu na 3.2 % z 3 % v předchozím měsíci. Po dosažení minima 1.7 % v lednu se drží v rostoucím trendu.

Jádrová inflace, která vylučuje volatilní ceny potravin a energie, vzrostla v květnu na 2.5 % z 2.2 % v dubnu. Tato čísla, která vylučují volatilní ceny potravin a energií, byla v uptrendu v posledních měsících. 

Proto se nyní očekává, že banka zvýší sazby o 0,25 %, přičemž obchodníci na Polymarketu by letos měli zachovat více jestřábí tón.

Tato situace představuje zásadní zvrat pro banku, která před začátkem války vedla holubičí politiku. Snížila sazby z 4.5 % v roce 2024 na současných 2.15 %.

Právě tato očekávání vysvětlují, proč výnosy evropských dluhopisů v posledních týdnech vyskočily. V Německu desetiletý výnos vystoupal na 3.076 % a pohybuje se v blízkosti svého maxima od roku 2011.

Ve Francii desetiletý výnos vyskočil na 3.732 %, což je jeho nejvyšší úroveň od roku 2009. Podobně ve Španělsku a Itálii se výnosy zvýšily na 3.53 % a 3.86 %. Všechna tato čísla prudce vzrostla z letošních minim.

Většinou akcie zaostávají vždy, když jsou úrokové sazby v rostoucím trendu. Vyšší sazby obvykle zvyšují jejich náklady na financování.

Krize mezi USA a Íránem eskaluje

Evropské indexy také kolísají v souvislosti s probíhající krizí mezi USA a Íránem, která přes noc eskalovala. USA během noci podnikly útoky proti Íránu, na které Írán reagoval.

V důsledku toho ceny energií zůstaly relativně stabilní, přičemž Brent a West Texas Intermediate (WTI) vzrostly na 94 USD, resp. 90 USD. 

Podle Axiosu prezident Donald Trump zvažuje trvalejší útok ve snaze přitlačit Írán k dohodě. Takový krok by vedl k tvrdé íránské reakci, což by posunulo ceny ropy výše. 

Írán například naznačil, že by mohl uzavřít Rudé moře, kterým prochází 12 % veškeré přepravované ropy. Tyto obavy se proto pravděpodobně dál vyostří a poškodí evropské indexy.