Akcie Palantir klesly o 3 %: Proč na ně analytici stále věří?

Akcie Palantir Technologies PLTR v úterý klesly i přes nové podpůrné komentáře analytiků z Wall Street, kteří zůstávají optimističtí ohledně dlouhodobé pozice společnosti na trhu softwaru pro umělou inteligenci.

Během obchodování akcie poklesly přibližně o 3 %, čímž zvrátily část silných zisků z předchozí seance.

Někteří analytici si však udrželi pozitivní názor na společnost s odkazem na rozšiřující se podnikové aktivity v oblasti AI, silné ukazatele růstu a významnou tržní příležitost.

Analytici poukazují na vedoucí postavení Palantiru v oblasti AI

Nejnovější optimistický komentář pochází od analytika Wolfe Research Alexe Zukina, který povýšil doporučení pro Palantir na „držet“ a stanovil cílovou cenu 207 USD.

Tato cílová cena naznačuje další potenciál růstu oproti současným úrovním a souhlasí s obecnějším očekáváním trhu, že společnost může nadále těžit z rostoucí adopce AI.

Zukin upozornil, že se Palantir etabloval jako přední poskytovatel podnikového softwaru pro AI prostřednictvím produktů včetně Artificial Intelligence Platform (AIP), Foundry, Gotham a své sítě inženýrů nasazených v terénu zaměřených na AI.

Centrální součástí investiční teze zůstává rámec Ontology, který Wolfe popsal jako konkurenční diferenciátor společnosti.

Společnost označila Ontology za „tajnou zbraň“ firmy a popsala ji jako proprietární vrstvu, která pomáhá organizovat podniková data, pracovní postupy a obchodní vztahy tak, aby AI systémy fungovaly s větším obchodním kontextem.

Podle Wolfe se Palantir posunul nad rámec svého původu jako poskytovatele zakázkového softwaru a stal se jednou z nejvýznamnějších platforem pro podnikové AI dostupných dnes.

Broker uznal, že společnost není „příliš velká na pád“, ale dodal, že je „příliš velká na to, aby se dala ignorovat“.

Ukazatele růstu zůstávají hlavním tahounem

Analytici rovněž poukázali na několik provozních ukazatelů, které nadále podporují optimistický scénář.

Zukin vyzdvihl čistou míru udržení tržeb (net revenue retention) přibližně 150 %, meziroční růst tržeb o 85 % a meziroční nárůst zakázek (backlog) o 97 %.

Tyto výsledky byly dosaženy s relativně malou zákaznickou bází přibližně 1 000 klientů a pracovní silou asi 4 000 zaměstnanců.

Wolfe odhaduje, že celkový adresovatelný trh (TAM) Palantiru by mohl dosáhnout přibližně 385 miliard USD napříč více než 100 000 podnikových zákazníků globálně.

Základní prognóza firmy předpokládá, že tržby porostou složenou roční mírou růstu (CAGR) 39 % mezi fiskálními roky 2026 a 2029.

V optimističtějším scénáři by růst tržeb mohl v daném období dosahovat 55 % ročně.

Průměrné tržby na zákazníka také nadále rostou, meziročně o 40 %.

Analytici se domnívají, že tyto údaje naznačují, že Palantir se stále nachází v rané fázi pronikání do potenciálně velkého trhu podnikové AI.

Konkurenční tlak a ocenění zůstávají riziky

Navzdory silným výhledům růstu analytici nadále zdůrazňují rizika.

Zukin uvedl, že se Palantir obchoduje přibližně za 30násobek odhadovaných tržeb pro rok 2027 a zhruba 65násobek zisku, což jsou násobky výrazně nad mnoha softwarovými srovnatelnými společnostmi.

Společnost také čelí rostoucí konkurenci, když hlavní firmy v oblasti AI rozšiřují své podnikové nabídky.

Diskuse investorů s vedením se často točily kolem otázky, zda si Palantir udrží konkurenční výhodu, když firmy jako OpenAI, Anthropic a Databricks budují nasazovací týmy a vyvíjejí vrstvy obchodního kontextu, které se podobají prvkům platformy Ontology od Palantiru.

Palantir reagoval zdůrazněním komplexity svého operačního systému a tvrzením, že jeho schopnosti sahají daleko za pouhé nasazení velkých jazykových modelů a zpracování podnikových dat.

Ziskovost společnosti zůstává dalším bodem odlišení.

Palantir vykázal hrubou marži 84 %, což podle vedení odráží jak sílu určování cen, tak pevnost jeho konkurenční pozice.

Odděleně UBS zopakovala své doporučení „koupit“ pro Palantir s cílovou cenou 200 USD, čímž si udržela důvěru v dlouhodobé vyhlídky růstu společnosti navzdory nedávné volatilitě ceny akcií a obavám investorů ze zintenzivnění konkurence v sektoru AI.