Nikkei 225 setrvává; růst japonského HDP zpomaluje, jen se opatrně zotavuje

Index Nikkei 225 setrval a dosáhl nejvyšší úrovně od July 10 i přes slabá data o japonském HDP. Reagoval na posilující japonský jen, zatímco obchodníci čekali na reakci BoJ. Obchodoval se na 68,935 bodech, což je o 14% více než jeho nejnižší úroveň z July 29.

Nikkei 225 setrval po slabých datech o japonském HDP

Japonské akcie posílily poté, co tamní statistický úřad zveřejnil nejnovější ekonomická čísla. Podle úřadu se ekonomika ve druhém čtvrtletí rozšířila o 1.1%, což zaostalo za očekávaným růstem 2%.

Zpomalení nastalo, protože slabá domácí poptávka vyrovnala prudký nárůst vývozů a projevily se i dopady války mezi USA a Íránem. Japonská ekonomika se v prvním čtvrtletí tohoto roku rozrostla o 2.1%. V nedávné poznámce BoJ předpověděla, že ekonomika letos poroste o 0.6% oproti 0.5% loni.

Tato čísla mohou vyvíjet tlak na Bank of Japan, která stojí před složitým úkolem vyvážení politiky. Inflace v Japonsku zůstala na zvýšené úrovni, protože válka USA–Írán zvýšila ceny ropy. Současně japonský jen ustoupil na nejnižší úroveň za několik let.

Japonské akcie těží z pokračujícího boomu v oblasti AI, který vynesl některé hlavní složky indexu nahoru. Například akcie SoftBank posílily díky investicím do AI, včetně OpenAI a Intelu, které začínají přinášet výnosy. Její akcie vzrostly letos o 30%.

Kioxia Holdings, významný výrobce paměťových produktů, letos vzrostla o 418% a za posledních šest měsíců o 170%. Tento růst může v nadcházejících měsících pokračovat, pokud bude pokračovat nedostatek paměťových čipů. Mezi hlavními tituly rostly také Tokyo Electron a Advantest.

Japonský jen posiluje v očekávání intervence

Index Nikkei 225 setrval, zatímco investoři sledovali vývoj japonského jenu. Měnový pár USD/JPY se stáhl na 159, o několik bodů pod minulý týdenní vrchol 159.6. Obchodníci se soustředí na možnost intervence ze strany Bank of Japan.

Jakákoli intervence však může být nedostatečná kvůli výraznému rozpětí mezi úrokovými sazbami v USA a Japonsku. Úrokové sazby v USA zůstávají mezi 3.50% a 3.75%, zatímco BoJ ponechala sazby v zemi na 1%. To vytvořilo velký spread, kterého využívají carry trade obchodníci. Pokud se tedy rozdíl nesníží, je pravděpodobné, že dolar bude mít vyšší poptávku než jen.

Vývoj jenu má dopad na japonské akcie. Slabší jen prospívá společnostem orientovaným na vývoz, zatímco silnější jen zasahuje dovozce.

Technická analýza indexu Nikkei

Graf Nikkei 225 | Zdroj: TradingView

Denní graf ukazuje, že index Nikkei 225 se v posledních týdnech odrazil a pohybuje se na nejvyšší úrovni od července. Vystoupil nad klesající kanál, který je součástí býčího vlajkového patternu.

Index je podporován 50denním exponenciálním klouzavým průměrem (50denní EMA), což signalizuje převahu býků. Také Relative Strength Index (RSI) vystoupil na 60 a směřuje vzhůru.

Index proto s velkou pravděpodobností bude pokračovat v růstu, když býci cílí na dosavadní letošní maximum 72,870, nejvyšší úroveň z června.