Odhad ceny stříbra: může XAG/USD obnovit růst při posunu sázek na Fed?

Ceny stříbra v úterý mírně klesly, když obchodníci realizovali zisky po prudkém úlevovém odrazu způsobeném rámcem americko-íránské dohody o míru a poklesem cen ropy.

XAG/USD se v ranním evropském obchodování pohyboval kolem $69.85 a ustupoval od týdenního maxima, když se pozornost přesunula z geopolitiky na středeční rozhodnutí Fedu.

Korekce byla mírná, spíše kontrolovaná než chaotická.

Nižší ceny energií zmírnily část inflačních obav, zatímco dolar zůstává poblíž nedávných minim.

I tak se stříbro potýká s obtížnou technickou situací; indikátory momenta naznačují, že kupci zatím nezískali kontrolu nad krátkodobým trendem.

Očekávání ohledně Fedu podpírají stříbro

Největší otázkou pro stříbro je, zda Fed bude po poklesu cen ropy méně znepokojený inflací.

Očekává se, že americká centrální banka tento týden ponechá sazby v pásmu 3.50% to 3.75%, ale důležitější než samotné rozhodnutí bude prohlášení a komentáře předsedy Kevina Warshe.

Stříbro, stejně jako zlato, nepřináší výnos. To ho činí citlivým na posuny v očekávání sazeb a na kurz dolaru.

Podle dat CME FedWatch obchodníci snížili pravděpodobnost prosincového zvýšení sazeb v USA na přibližně 58% z téměř 70% minulý týden.

Edward Meir, analytik společnosti Marex, řekl agentuře Reuters, že holubičí signál ze strany Warshe by mohl oslabit dolar a spustit další rally v drahých kovech.

Stejná logika platí pro stříbro, zvláště po silném pondělním odrazu.

Mírová dohoda omezuje pokles

Rámec mezi USA a Íránem také pomohl zlepšit náladu na trzích s komoditami.

Navrhované znovuotevření Hormuzského průlivu srazilo cenu ropy dolů a zmírnilo obavy, že by náklady na energii udržely inflaci delší dobu na vyšší úrovni.

To stříbru poskytlo určitou oporu i přesto, že obchodníci realizují zisky. Nižší cena ropy snižuje tlak na centrální banky k dalšímu zpřísňování, což obecně podporuje aktiva negenerující výnos.

Trhy přesto dohodu nepovažují za bezrizikovou.

Detaily dohody jsou stále omezené a investoři čekají, zda se doprava přes Hormuz vrátí bezpečně a předvídatelně. Jakékoli zdržení v jednáních by mohlo opět zvýšit poptávku po bezpečných přístavech, ale také oživit inflační obavy, pokud by se ceny ropy opět prudce zvýšily.

Technický obrázek zůstává křehký

Graf stříbra stále naznačuje opatrnost.

Stříbro zůstává pod 20denním jednoduchým klouzavým průměrem Bollingerových pásem a pod 100denním jednoduchým klouzavým průměrem, což ponechává širší bias nakloněný dolů.

Index relativní síly (RSI) je rovněž pod střední linií, což naznačuje slabé momentum spíše než jasný býčí obrat.

První odpor leží poblíž $72.25. Pohyb nad tuto úroveň by mohl otevřít cestu k $74.14, následně k 100dennímu SMA poblíž $78.55 a k hornímu Bollingerovu pásmu kolem $80.72.

Na straně poklesu zůstává hlavní oblastí podpory $63.80. Dokud se stříbro neprolomí nad blízký odpor, mohou se rally nadále setkávat s prodejním tlakem.