Akcie Circle v ohrožení kvůli třem hlavním překážkám

Cena akcií Circle Internet Group se v posledních dnech stáhla z maxima 138,5 USD v květnu na aktuálních 79,72 USD. Toto oslabení CRCL může v blízké budoucnosti pokračovat, protože čelí trojité kombinaci slabých technických ukazatelů, poklesu nabídky USDC a výnosů amerických vládních dluhopisů. 

Cena akcií Circle vytvořila formaci dvojitého vrcholu

Technické ukazatele naznačují, že akcie CRCL se v uplynulých týdnech stáhly z maxima 138,50 USD v květnu na 79,7 USD, což je nejnižší úroveň od 2. března tohoto roku. To naznačuje, že se přesunuly do technického medvědího trhu.

Nejdůležitější je, že akcie vytvořily formaci dvojitého vrcholu, jejíž výška činí 51 USD (135 minus 84). Odečtením výšky formace od linie krku na úrovni 79 USD se cílová hodnota dostane na 28 USD. Pokud k tomu dojde, akcie by klesly o 90 % oproti svému historickému maximu. Tento scénář bude potvrzen, pokud klesne pod dosavadní minimum 50 USD.

Další technické ukazatele jsou pro akcii medvědí. Například zůstává pod 50denním exponenciálním klouzavým průměrem (EMA), zatímco relativní index síly (RSI) klesl na 37. 

Akcie také pomalu utváří medvědí vlajku, složenou z vertikálního pohybu a malého horizontálního kanálu. 

Graf akcie CRCL | Zdroj: TradingView

Nabídka USDC klesá

Dalším hlavním rizikem, kterému společnost čelí, je to, že USDC, její hlavní aktivum, v posledních týdnech pokleslo. Data sestavená na CoinMarketCap ukazují, že nabídka tokenu USDC klesla z 79,3 miliardy USD v březnu na dnešních 74 miliard USD. Data Artemis uvádějí číslo 76 miliard USD.

Pokles nabídky USDC je důležitý kvůli obchodnímu modelu Circle. Stejně jako jiní emitenti stablecoinů společnost vydělává investováním prostředků do amerických vládních dluhopisů. Je to model podobný bankovnímu podnikání, s tím rozdílem, že jí není dovoleno investovat do jiných aktiv, jako jsou korporátní dluhopisy. 

Tento obchodní model znamená, že společnost nezískává prospěch z rostoucího používání. Data Artemis ukazují, že objem za posledních 30 dnů vzrostl o 15 % na více než 2,6 bilionu USD, zatímco počet aktivních adres vzrostl na 16 milionů.

Klesající výnosy amerických vládních dluhopisů

Pokračující pokles nabídky USDC zároveň koresponduje s pokračujícím poklesem výnosů amerických vládních dluhopisů a s ústupem cen ropy a zemního plynu. Data ukazují, že dvouletý výnos klesl z 4,20 % dříve tento měsíc na 4,05 %. Pětiletý výnos klesl na 4,155 % z jeho letošního maxima 4,35 %. Ten rovněž vytvořil formaci dvojitého vrcholu, což naznačuje potenciál dalšího poklesu.

Výnosy amerických dluhopisů se nedávno snížily poté, co USA podepsaly memorandum o porozumění (MoU) s Íránem. Toto MoU povede k znovuotevření Hormuzského průlivu, což vysvětluje, proč se ceny ropy v posledních dnech stáhly. Proto existuje možnost, že Fed nebude mít naléhavou potřebu zvyšovat úrokové sazby.

Circle Internet Group tak čelí dvojímu úderu klesajících aktiv a úrokových sazeb, což ovlivní růst jejích výnosů. 

Společnost čelí také dalšímu riziku: Arc. Arc, její síť vrstvy 1, může čelit stejným problémům jako jiné řetězce, například Ethereum, Solana a BNB Chain. Většina těchto sítí zaznamenala prudký pokles své celkové uzamčené hodnoty (TVL). Proto po získání 222 milionů USD od BlackRock a Apollo existuje riziko, že se token po debutu stáhne.