Akcie Accenture klesají poté, co Wall Street snížil cílové ceny

Akcie společnosti Accenture plc ACN zůstaly v pondělí pod tlakem poté, co analytici z Wall Street snížili očekávání po zklamávající zprávě společnosti za třetí fiskální čtvrtletí.

Akcie klesly o 7,1 % na 118,88 USD, čímž prodloužily prudký propad, který začal po zveřejnění výsledků minulý týden.

Ve čtvrtek akcie již propadly o 18 % poté, co Accenture zveřejnila kvartální výsledky a oznámila sérii akvizic zaměřených na rozšíření svého byznysu v oblasti kybernetické bezpečnosti.

Akcie zakončily týden s poklesem téměř 25 %, což je jejich nejhorší týdenní výkon v historii.

Mezi posledními kroky analytiků snížil Bryan Bergin z TD Cowen doporučení pro Accenture z Buy na Hold a výrazně zredukoval cílovou cenu na 150 USD z 258 USD.

„Naše předpověď trvanlivosti před případným oživením byla chybná,“ napsal Bergin, „a zachování pozitivního hodnocení nemá jasné odůvodnění, když čísla jdou opačným směrem.“

Bergin poznamenal, že obavy investorů se zpočátku soustředily na potenciální narušení způsobené umělou inteligencí.

Nicméně poslední zpráva o výsledcích vyvolala další kolo snižování odhadů a zesílila obavy o růstovou trajektorii společnosti.

Slabší objednávky zvyšují obavy o výhled růstu

Hlavním zdrojem obav byl výkon objednávek Accenture. Bergin zdůraznil 3% pokles objednávek oproti předchozímu čtvrtletí a napsal, že toto zúžení „nebylo na našem radaru.“

Ačkoli se domníval, že konsenzuální očekávání byla příliš vysoká, stále očekával „mírný růst.“

Vedení připisovalo část slabosti posunutí několika smluv do fiskálního roku 2027.

Bergin však uvedl, že i po zohlednění předpokládaného nedostatku 1 miliardy USD souvisejícího s odloženými smlouvami by objednávky ve spravovaných službách stále klesaly.

Podle analytika by tento výsledek „i tak zpochybnil investiční názory na růst.“

Bergin nyní vidí omezené krátkodobé katalyzátory pro akcie a tvrdí, že finanční profil Accenture se pravděpodobně neobnoví tak, jak se dříve očekávalo.

Mezitím očekává, že akcie zůstanou zranitelné vůči mediálním zprávám a pokračujícímu tlaku prodejů, jak se bude vyvíjet adopce AI.

Downgrade činí z Bergina jednoho z opatrnějších analytiků sledujících akcii.

Podle dat FactSet 17 z 30 firem hodnotí akcie Accenture jako Buy nebo Overweight, zatímco 13 doporučuje držet akcie. Žádná firma v současnosti nedává doporučení Sell.

Investice do AI pokračují, analytici očekávají oživení až po fiskálním roce 2027

Analytik Jefferies Surinder Thind v pondělí také snížil cílovou cenu na 130 USD z 185 USD a zároveň zopakoval doporučení Hold.

Thind uvedl nižší odhady tržeb a zisků pro kalendářní rok 2027 a poznamenal, že geopolitické napětí na Blízkém východě, které šéfka Accenture Julie Sweet označila za jeden z faktorů ovlivňujících výsledky, „dále tlačí na slabé diskreční výdaje.“

Analytik také tvrdil, že pokroky v AI přetvářejí adresovatelný trh společnosti.

Věří, že jak se schopnosti AI zdokonalují, celkový adresovatelný trh pro tradičnější služby Accenture „se zmenšuje rychleji, než se předpokládalo, zejména mezi jejími většími a sofistikovanějšími klienty.“

Navzdory krátkodobým výzvám Accenture nadále výrazně investuje do umělé inteligence.

Společnost má partnerství s lídry v oblasti AI, včetně OpenAI a Anthropic, a vyvíjí nabídky AI založené na agentech pro klienty.

RBC Capital potvrdil doporučení Outperform pro akcii a současně snížil cílovou cenu na 175 USD z 253 USD.

Společnost uvedla makroekonomické tlaky, včetně protiocasu ve výši 100 milionů USD z konfliktu na Blízkém východě, delších rozhodovacích cyklů v Evropě a odložených smluv ve spravovaných službách.

RBC uvedl, že Accenture zahájila 100 nových pokročilých AI projektů během třetího fiskálního čtvrtletí a očekává zrychlení růstu, jakmile ustoupí federální tlaky, odložené smlouvy začnou přispívat do tržeb a objednávky AI se přemění na prodeje.

Společnost také uvedla, že přibližně 9 miliard USD akvizic v oblasti kybernetické bezpečnosti pro provozní technologie a platforma Accenture Edge by měly v fiskálním roce 2027 přispět pouze mírně a mohly by od fiskálního roku 2028 vytvořit příležitosti s vyšším růstem.