Proč akcie Tesly dnes překonávají širší trh

Akcie Tesly v pondělí posílily a překonaly slabší širší trh, když investoři přehlédli prudký pokles akcií SpaceX a nadále se soustředili na dlouhodobější ambice výrobce elektromobilů v oblasti umělé inteligence.

Akcie v ranním obchodování vzrostly zhruba o 2 %, zatímco hlavní indexy hledaly směr.

S&P 500 klesl o 0,3 %, zatímco Nasdaq Composite spadl o 1,1 %. Index Dow Jones Industrial Average přidal 167 bodů, tedy 0,3 %.

Technologické akcie obecně srážely sentiment. Akcie Alphabetu klesly přibližně o 6 % v souvislosti s obavami z odchodů vysoce profilovaných odborníků na umělou inteligenci, zatímco Amazon a Meta Platforms ztratily 4 % a 3 %. Microsoft klesl zhruba o 2 %.

Mezitím se nově uvedený SpaceX ocitl pod tlakem, klesl přibližně o 8 % poté, co se propadl až o 11 % dříve během seance.

Analytik o akciích Tesly

Navzdory slabosti SpaceX se akcie Tesly zvýšily, protože investoři dál zvažovali narůstající spekulace o možném sloučení dvou nejznámějších společností Elona Muska.

Ve své páteční výzkumné poznámce společnost Jefferies uvedla, že příběh o fúzi by mohl čím dál více ovlivňovat, jak investoři Teslu oceňují.

Společnost argumentovala, že očekávání budoucího spojení Tesly a SpaceX by mohla způsobit, že akcie Tesly se budou obchodovat spíše jako sledovací akcie (tracking stock) pro SpaceX než že by odrážely samostatné fundamenty výrobce elektromobilů.

Podle Jefferies mohou být investoři přitahováni k akciím Tesly, pokud věří, že držba Tesly by mohla poskytnout expozici vůči případné sloučené entitě bez výrazného ředění podílů.

Při zkoumání vztahu mezi Teslou a SpaceX po úspěšném IPO SpaceX Jefferies poznamenal, že akcie Tesly nepodléhaly výraznému prodejnímu tlaku před tímto uvedením.

Firma však varovala, že rostoucí konsenzus kolem možné fúze by mohl čím dál více ovlivňovat obchodní chování.

„Konsenzus, že fúze přijde a brzy, může proměnit TSLA v sledovací akcii, protože se držitelé budou snažit minimalizovat ředění podílů,“ napsal Jefferies.

Brokerage ponechal doporučení 'Hold' pro Teslu a zároveň zvýšil cílovou cenu na $375 ze $350.

Jefferies dodal, že Tesla se již do značné míry obchoduje na základě budoucích očekávání spíše než aktuální provozní výkonnosti, přičemž investoři se zaměřují na iniciativy včetně softwaru Full Self-Driving, služeb robotaxi a humanoidní robotiky.

Společnost varovala, že silnější narativ o fúzi by mohl ještě více odpojit ocenění Tesly od jejích základních finančních výsledků.

„Pokud narativ o fúzi získá převahu a TSLA se v podstatě začne obchodovat jako proxy pro osudy SpaceX, stanovení její ceny by se čím dál více odpojovalo od provozních fundamentů Tesly,“ uvedl Jefferies.

Společnost popisuje současnou situaci slovy: „Ocenění a odhady zůstávají odpojené.“

Jefferies rovněž zaujala opatrnější postoj vůči rozvíjejícím se byznysům Tesly než mnozí býčí investoři.

Broker uvedl, že jeho prognózy vycházejí z předpokladu, že počáteční nasazení robotaxi a humanoidních robotů bude zpočátku generovat ztráty spíše než zisky.

„Předpoklad, že spuštění robotaxi a humanoidů bude zpočátku vytvářet ztrátová centra,“ napsala firma.

ARK Invest navyšuje pozici v Tesle

Zatímco někteří analytici zůstávají opatrní, jeden z nejvýznamnějších podporovatelů Tesly zvýšil svou expozici vůči akcii.

Cathie Woodová z ARK Invest v pátek koupila 54 815 akcií Tesly, vyplývá z podání.

Společnost pořídila 43 998 akcií pro svůj ARK Innovation ETF a dalších 10 817 akcií pro ARK Next Generation Internet ETF.

Tesla zůstává největší pozicí fondu ARK Innovation, představuje přibližně 9,7 % portfolia.

Akcie jsou také druhou největší pozicí v ARK Next Generation Internet ETF a představují přibližně 7,9 % aktiv.

Woodová dlouhodobě patří mezi nejbýčtější investory v Tesle a dříve odhadovala cílovou cenu $2,600 pro akcii do roku 2029.