Naděje na oživení stříbra slábnou, dolar proměnil $57 v rezistenci

Výprodej stříbra se stává jasnější sázkou na přísnější měnovou politiku v USA.

Kov v pátek v asijském obchodování klesl na zhruba $56.50 za trojskou unci, čímž prodloužil prudký ústup, protože investoři méně sledovali pokles cen ropy a více se soustředili na vytrvalou inflaci.

Nejnovější údaje o jádrovém PCE v USA udržely cenové tlaky nad komfortní zónou Federálního rezervního systému, zatímco silný dolar zdražil kov pro zahraniční kupce.

Pro trh, který nenabízí výnos, je to obtížná kombinace.

Nižší ceny energií mohou později pomoci, ale obchodníci čelí Fedu, který nadále vyjadřuje obavy z inflace.

Přecenění Fedu pohání výprodej

Hlavní tlak na stříbro pochází z trhu s úrokovými sazbami.

Investoři nyní očekávají, že Fed letos dodá alespoň jedno zvýšení sazeb, což je razantní obrat oproti dřívějším očekáváním, že dalším krokem bude snížení.

Ten obrat následoval po sérii inflačních dat, která ukázala, že cenové tlaky dostatečně nevychladly.

Jádrový PCE, preferovaný podkladový ukazatel inflace Fedu, vzrostl na 3.4% meziročně v květnu z 3.3% v dubnu, což odpovídá očekáváním, ale zůstává výrazně nad cílem 2%.

Prezident newyorské pobočky Fedu John Williams také obchodníkům nedal mnoho důvodů očekávat rychlou úlevu.

Jeho sdělení bylo, že politika je již dostatečně restriktivní, aby působila proti inflaci, ale cenové tlaky jsou stále příliš vysoké a nemusí se vrátit k cíli dříve než v roce 2028.

Síla dolaru zvyšuje tlak

Americký dolar se stal dalším faktorem tlaku na stříbro.

Index dolaru drží blízko ročního maxima, podpořen stejnými očekáváními zvýšení sazeb, která tlačí na drahé kovy.

To je důležité, protože stříbro je oceňováno v dolarech.

Když greenback posiluje, kov se pro kupce používající jiné měny stává dražším, což oslabuje poptávku globálních investorů a průmyslových uživatelů.

Tento vývoj také snížil přínos z klesajících cen ropy. Pokrok v americko-íránské diplomacii stáhl ropu z konfliktu vyvolaných maxim, čímž zmírnil jeden zdroj inflačního tlaku.

Obchodníci však zatím nejsou přesvědčeni, že levnější energie budou stačit ke změně krátkodobého postoje Fedu.

Technická situace zůstává křehká

Graf stále nahrává prodávajícím. Stříbro se obchoduje výrazně pod svým 20periodním exponenciálním klouzavým průměrem poblíž $65.82, takže případné oživení zůstává zranitelné vůči dalšímu prodeji, pokud kov tuto oblast nezíská zpět.

Zdroj: TradingView

Indikátory momenta jsou napjaté, index relativní síly (RSI) je v přeprodané oblasti.

To naznačuje, že tempo prodeje by se mohlo zpomalit a vytvořit prostor pro krátké korektivní odrazy. Ještě to však nepotvrzuje obrat trendu.

První důležitá podpora leží kolem $55.63, následovaná $53.35. Průraz pod tuto zónu by otevřel psychologickou úroveň $50.

Naopak $61.01 představuje první vážnou překážku, než může trh začít zpochybňovat širší sestupný trend.