Akcie Rocket Lab vyskočily o 12 %, Iridium stouplo o 21 % po fúzi za $8B

Akcie Rocket Lab RKLB výrazně vzrostly v obchodování v pondělí poté, co společnost oznámila akvizici poskytovatele satelitní komunikace Iridium Communications (IRDM) za $8B formou kombinace hotovosti a akcií — jednu z největších konsolidačních transakcí v komerčním kosmickém průmyslu.

Akcie Rocket Lab v době psaní článku posílily o 12 %, zatímco akcie Iridium vzrostly přibližně o 21 %.

Rallye Iridium následovala poté, co se hodnota společnosti v letošním roce již více než zdvojnásobila.

Podle podmínek dohody akcionáři Iridium obdrží $27 v hotovosti spolu s akciemi Rocket Lab, přičemž kombinovaná hodnota činí $54 za akcii Iridium, což představuje prémii 24,1 % vůči poslední zavírací ceně akcie.

Transakce se očekává dokončit v polovině roku 2027.

Akcie rostou poté, co Rocket Lab expanduje do satelitní komunikace

Akvizice kombinuje raketové nosiče a výrobu satelitů Rocket Lab se globální sítí satelitů L-pásma Iridium, licencovaným spektrem a více než 2.5 million odběratelů v sektorech vlády, obrany, letectví, námořnictví a komerčním trhu.

Transakce je první akvizicí veřejně obchodované společnosti ze strany Rocket Lab a zároveň její největší dohoda dosud.

Následuje sérii menších akvizic zaměřených na rozšíření podnikání společnosti ve výrobě kosmických lodí a komponent.

Rocket Lab uvedla, že akvizice jí umožní překonat tři hlavní výzvy spojené s budováním byznysu satelitní komunikace: získání přístupu ke spektru, čekání let na nasazení infrastruktury před generováním příjmů a vybudování zákaznické báze schopné generovat opakované peněžní toky.

„Našli jsme zkratku,“ uvedla společnost v prezentaci pro investory.

Strategie se podobá přístupu SpaceX a její divize Starlink, kombinující schopnosti vypouštění s poskytováním satelitních komunikačních služeb.

Společnost vedená Elonem Muskem získala přibližně $86 billion v dosud největším primárním veřejném úpisu tohoto měsíce a plánuje rozšířit své podnikání v oblasti komunikačních satelitů při vývoji orbitální AI výpočetní infrastruktury.

Financování dohody

Rocket Lab si zajistila závazky k $3.6 billion bridge úvěru od Deutsche Bank a Wells Fargo na financování hotovostní části akvizice.

Společnost uvedla, že plánuje použít také dostupné hotovostní prostředky spolu s dodatečným dluhem a kapitálovým financováním.

Oznámení přichází jen několik dnů poté, co byl Rocket Lab zařazen do indexu Nasdaq-100 jako jeden z pěti nových členů.

Zařazení vytvořilo jednorázovou poptávku po akcii, když pasivní investiční fondy rebalancovaly svá portfolia.

Nicméně širší kosmický sektor zažil období silné rotace po primárním úpisu akcií SpaceX 12. června, což vedlo k výprodeji akcií Rocket Lab a dalších kosmických společností.

Dohoda rozšiřuje růstovou strategii Rocket Lab

Akvizice dává Rocket Lab okamžitou přítomnost v poskytování telekomunikačních služeb ze satelitů, včetně satelitního IoT, připojení přímo k zařízením, určování polohy a navigace a kritických bezpečnostních služeb.

Společnost plánuje využít síť satelitů na nízké oběžné dráze Iridium a globálně harmonizované L-pásmo spektra pro expanzi na nové trhy při poskytování zabezpečených satelitních komunikačních a pozičních služeb po celém světě.

Pro Rocket Lab transakce rozšiřuje podnikání nad rámec služeb vypouštění a výroby satelitů přidáním zavedené komunikační sítě, licencovaného spektra a velké zákaznické báze.

Dohoda také pozicuje společnost k přímější konkurenci v oblasti satelitních komunikací tím, že kombinuje schopnosti vypouštění s komunikačními službami v rámci jedné platformy.