Akcie IREN klesají a není to jen kvůli hrozbě od Meta

Akcie IREN dnes ráno klesají a propad je připisován především oznámeným plánům Meta Platforms zahájit komerční cloudové infrastrukturní podnikání.

Hlubší analýza však odhaluje, že za příběhem je ve skutečnosti více, co 2. července zklamalo investory – což zvyšuje tlak na titul, který je nyní alarmujících 45 % pod svým maximem z konce května.

Co dnes IREN akcie opravdu tíží

Akcie IREN v době psaní klesají především proto, že ve středu pozdě večer regulační podání odhalilo poměrně rozsáhlé přidělení omezených akciových jednotek (RSU) v hodnotě $800 million pro spoluvýkonné ředitele – Williama a Daniela Robertse.

Investoři jsou otřeseni velikostí platu, zvláště protože podle short-sellera Jima Chanose představuje zhruba 17 % odhadovaného kumulovaného upraveného čistého zisku společnosti v období FY27–FY30.

Pro společnost, která nedávno značně naředila svůj kapitálový základ (prostřednictvím nabídky konvertibilních dluhopisů za $3 billion a $6 billion ATM programu) za účelem financování svého datacentrového portfolia – rozdávání téměř miliardy v akciových přídělech zasvěceným osobám působí jako urážka vůči drobným i institucionálním akcionářům.

Je třeba poznamenat, že IREN také čelí technickému prodejnímu tlaku poté, co nedávno prolomila své hlavní klouzavé průměry (MA).

Co dalšího tlačí akcie IREN dolů

Přidělení RSU spoluvýkonným ředitelům je pro akcie IREN medvědím signálem, zejména proto, že společnost nedávno oznámila také sponzorskou smlouvu na nášivku na dresech v hodnotě $50 million ročně s Golden State Warriors.

Investoři mají k této nejhodnotnější sponzorské dohodě v historii severoamerického sportu výhrady, protože chtějí, aby IREN nasazovala kapitál do výstavby datacenter, nákupu energie a škálování své $3.4 billion smlouvy s Nvidia na cloudové služby.

Pro ně působí vynakládání desítek milionů dolarů na velkou spotřebitelskou sportovní značku jako nákladné rozptýlení, když byly primární cíle společnosti tradičně hyperscalery.

Stojí také za zmínku, že IRENův index relativní síly (RSI) se v současnosti pohybuje kolem 31, což znamená, že akcie ještě oficiálně nevstoupily do zóny „přeprodanosti“.

Oznámení Meta zůstává hrozbou pro IREN

Výše uvedené obavy přidávají k tlaku z plánů META začít pronajímat svou přebytečnou AI infrastrukturu a kapacity GPU třetím podnikových zákazníkům.

Taková služba, interně označovaná jako Meta Compute, by mohla IREN poškodit právě tam, kde to nejvíc bolí.

Investoři si uvědomují, že „období hyperrůstu omezované nabídkou“ pro pronájmy GPU čelí masivnímu novému konkurentovi s prakticky neomezeným kapitálem.

Když takový gigant jako Meta Platforms Inc rozhodne monetizovat svůj vlastní infrastrukturní stack, hrozí to stlačením marží z pronájmu napříč trhem.

Přesto Wall Street zůstává na IREN stále optimistický, s doporučením „mírný nákup“ spojeným s průměrnou cílovou cenou $81, která naznačuje potenciální nárůst o více než 100 % oproti současné úrovni.