Proč dnes akcie Samsungu a SK Hynix prudce rostou?

Akcie Samsung Electronics a SK Hynix v pátek ožily, když se po čtvrtečním tvrdém výprodeji vrátili do hry lovci výhodných nákupů u největších jihokorejských výrobců čipů.

Obnova více připomínala korekci sentimentu než nový fundamentální přehodnocení poté, co se zdálo, že investoři přehnali reakci na plány Meta v oblasti cloudových výpočtů.

Větší otázka nyní zní, zda se tento odraz udrží po chystaném zveřejnění výsledků Samsungu a v dalším kole signálů o výdajích na AI.

Samsung, SK Hynix: oživení

Odraz následoval po jednom z nejprudších jednodenních obratů v jihokorejském obchodování s AI čipy v letošním roce.

On Thursday, referenční index KOSPI propadl o 7.89% na 7,648, na nejnižší úroveň za více než tři týdny, když globální výprodeje akcií souvisejících s AI čipy zatížily jihokorejské těžkouny.

Pokles vedl Samsung Electronics, který ztratil 8.90%, a SK Hynix, který klesl o 12.81%, spolu se ztrátami SK Square a Hyundai Motor.

Čísla vypadají ještě ostřeji v širším kontextu: SK Hynix ve čtvrtek zakončil se ztrátou 15% a Samsung zavřel o 9% níže poté, co plán Meta prodávat výpočetní výkon vyvolal otázky ohledně nadbytečné AI kapacity.

Do pátečního rána část té paniky opadla.

Samsung Electronics se obchodoval na 3,05,500 won, což je o 6.22% více než v předchozí seanci, zatímco SK Hynix vzrostl o 4.6% na 2.289 milionu wonů. Širší index KOSPI v pátek vzrostl téměř o 3% na přibližně 7,869.84.

To činí tento pohyb cíleným oživením akcií čipových společností, nikoli širokým prohlášením, že všechna rizika pominula.

Proč investoři považují čtvrteční reakci za přehnanou

Spouštěčem čtvrtečního výprodeje bylo údajné úsilí Meta prodávat výpočetní kapacitu pro AI.

Obava byla, že pokud jeden z největších světových výdajců na AI má přebytečnou kapacitu k prodeji, může být celý cyklus investic do AI infrastruktury blíže vrcholu, než investoři předpokládali.

Několik jihokorejských makléřských firem tento výklad zpochybnilo.

Analytik Samsung Securities Kim Joong-han pro Korea Economic Daily uvedl, že výpočetní výkon zůstává v „absolutním nedostatku“ a dodal, že celý průmysl, včetně samotného Meta, může mít stále nedostatek kapacit vzhledem k rostoucí poptávce po AI.

Analytik Samsung Securities Cho A-in označila volatilitu spíše za boj o interpretaci než za nový negativní signál.

Řekla, že poslední výkyvy odrážejí otřesený investorský sentiment kvůli protichůdným výkladům téže zprávy, a že silnější než očekávané výsledky za druhé čtvrtletí by mohly zmírnit pochybnosti o trvanlivosti investic do AI.

Analytik Mirae Asset Securities Kim Young-gun byl přímější.

Řekl, že je obtížné považovat problém s Meta za důkaz rozhodujícího snížení výdajů na AI infrastrukturu, a poslední oslabení označil za „opodstatněné okno pro nákupy výhodných akcií v polovodičovém sektoru“.

Čísla, která stojí za důvěrou

Býčí scénář staví na výdajích: Mirae Asset odhaduje, že globální kapitálové výdaje velkých technologických firem dosáhnou $806 billion tento rok, což je o 73% více než před rokem, na základě nejnovějších firemních pokynů.

Makléřská společnost také očekává, že výdaje příští rok opět vzrostou o více než 20 %, i z tohoto vyššího základu.

Objednávky zůstávají také vysoké: souhrnné zbývající závazky z plnění zveřejněné globálními big tech firmami v prvním čtvrtletí podle Mirae Asset dosáhly $2.1 trillion, což je o 24% více než v předchozím čtvrtletí.

Přibližně $656 billion z toho by mohlo být rozpoznáno jako tržby během dvou let.

Další velká zkouška je také na dohled, protože Samsung má oznámit předběžné výsledky za druhé čtvrtletí on July 7, což může rozhodnout, zda se odraz promění ve silnější zotavení, nebo pohasne jako další odraz řízený sentimentem.