Akcie TeraWulf rostou poté, co Anthropic podepsal pronájem AI datacentra za $19B

Akcie vývojáře AI infrastruktury TeraWulf WULF v předobchodním obchodování v pondělí vyskočily o více než 17 %, poté co Anthropic podepsal 20letý pronájem rozsáhlého datového centra v Kentucky.

Očekává se, že dohoda během svého počátečního období vygeneruje přibližně $19 billion v příjmech a dále posílí postavení TeraWulf jako jednoho z několika bývalých těžařů Bitcoinu, kteří využívají rostoucí poptávku po výpočetní kapacitě pro AI.

Podle dohody oznámené v pondělí si Anthropic pronajme datové centrum nacházející se přibližně hodinu jihozápadně od Louisville v Kentucky.

Očekává se, že zařízení poskytne zhruba 400 megawatts kapacity, přičemž první dodávky energie jsou plánovány na druhou polovinu roku 2027.

Kampus bude navýšen na plných 401 MW do začátku roku 2028.

Dohoda představuje jedno z největších dlouhodobých závazků v oblasti AI infrastruktury oznámených v tomto roce a očekává se, že během doby pronájmu vygeneruje přibližně $19 billion v příjmech.

Odděleně TeraWulf uvedl, že uzavřel konečnou dohodu o prodeji svého 50.1% vlastnického podílu v Abernathy Joint Venture investorské skupině vedené jeho partnerem ve společném podniku, společností Fluidstack.

Společnost uvedla, že transakce zmonetizuje její přibližně $450M investici s prémií vůči vloženému kapitálu, čímž uvolní dodatečné prostředky pro rozšíření plně vlastněných AI infrastrukturních projektů.

Přechod na AI nabírá obrátky

TeraWulf postupně přesouvá zaměření mimo těžbu kryptoměn, protože zhoršující se ekonomika těžby Bitcoinu přiměla těžaře přesměrovat svou energetickou infrastrukturu na úlohy související s umělou inteligencí a výkonnými výpočty (HPC).

Akcie společnosti letos vzrostly o více než 66 % a za posledních 12 měsíců více než o 340 %, jak investoři přijali tuto strategii.

Známky toho, že se přechod začíná vyplácet, se objevily ve výsledcích za první čtvrtletí, publikovaných v květnu.

Pronájmy pro high-performance computing vygenerovaly během čtvrtletí $21 million v příjmech, což výrazně překonalo odhady Wall Street ve výši $18.6 million.

Před rokem společnost nezaznamenala žádné příjmy z pronájmů pro AI.

Celkove čtvrtletní tržby však mírně klesly na $34 million z $34.4 million před rokem, zatímco TeraWulf vykázal vyšší než očekávanou ztrátu $1.01 na akcii, oproti ztrátě 16 cents před rokem.

Analytici očekávali ztrátu zhruba 20 cents.

Analytici vidí další prostor pro růst

Přes nepříznivé výsledky přiměly povzbudivé údaje o příjmech z pronájmů HPC několik firem na Wall Street v posledních týdnech zahájit optimistické pokrytí.

Citi nedávno zahájila pokrytí s doporučením Koupit a cílovou cenou $36, což naznačuje přibližně 39% potenciál růstu oproti páteční uzavírací ceně.

Podle CNBC analytik Citi Michael Rollins věří, že TeraWulf zůstává dobře postavený, protože poptávka po výkonných výpočtech nadále převyšuje dostupnou infrastrukturu.

„Problémem je, že omezení nabídky pro rozsáhlá nasazení se nerezorbuje okamžitě, protože přenos energie zůstává omezen v klíčových metropolitních oblastech a odpor komunit vůči datovým centrům (tzv. NIMBY-ism) se zvýšil. TeraWulf je jednou z několika společností, které se zabývají řešením tohoto potenciálního úzkého hrdla,“ řekl Rollins.

Citi poznamenala, že zatímco nasazení AI jsou stále v raných fázích, TeraWulf buduje rámec schopný vyvíjet mezi 250 MW a 500 MW nových kapacit datových center ročně přeměnou průmyslových lokalit s existujícím přístupem k síti na hyperscale AI zařízení.

Rollins uznal rizika spojená s realizací a financováním, včetně výzvy dokončit velké projekty v těsných termínech, ale tvrdil, že „ocenění stále neodráží víceroční růstové příležitosti WULF.“

Další analytici se rovněž obrátili k pozitivnímu hodnocení akcie.

BofA Securities zahájila pokrytí minulý měsíc s doporučením Koupit a cílovou cenou $34, argumentujíc, že přesun společnosti od tradiční těžby Bitcoinu k infrastruktuře pro AI ji staví do pozice, aby profitovala z urychlující se poptávky po výkonných výpočtech.

Podle Investing.com analytik BofA Michael Funk uvedl, že společnost je dobře umístěna v rychle se rozšiřujícím trhu AI infrastruktury a vyzdvihl nadcházející katalyzátory včetně dokončení projektu Lake Mariner později v tomto roce a očekávané oznámení zákazníka pro kentucký kampus.

Bernstein dříve zahájil pokrytí s hodnocením Outperform a cílovou cenou $46, poukazujíc na rostoucí pipeline projektů společnosti a leasingový model s nízkým kapitálovým zapojením, zatímco Citizens potvrdil hodnocení Market Outperform s cílovou cenou $32.

TeraWulf také pokračoval v posilování své rozvahy, aby podpořil své AI ambice.

Společnost nedávno dokončila prodej high-yield dluhopisů v objemu $3.2 billion na financování rozšíření kampusu Lake Mariner v New Yorku.

Financování je zajištěno Googlem jako ručitelem poté, co se zařízení stane operačním, což přidává důvěryhodnost infrastrukturní platformě TeraWulf.