Physical AI se prosazuje jako další AI trade Wall Streetu: akcie k zvážení

Investiční příběh umělé inteligence se začíná vyvíjet za hranice chatbotů a datacenter, přičemž stále více stratégů a technologických lídrů poukazuje na robotiku, autonomní vozidla a humanoidní stroje jako na další hranici dlouhodobého růstu.

Zatímco generativní AI dominovala trhům za poslední dva roky, investoři stále častěji zkoumají to, co mnozí označují jako „fyzická AI“ — systémy umělé inteligence schopné interagovat s reálným světem a v něm se orientovat.

Téma zahrnuje průmyslové roboty, autonomní mobilní stroje, samořiditelná vozidla a humanoidní roboty, o nichž se očekává, že budou těžit z pokroku v AI modelech a výpočetním výkonu.

Několik předních firem z Wall Street a technologických manažerů nyní tvrdí, že fyzická AI by mohla představovat další fázi investičního cyklu AI.

Stratégové vidí pro fyzickou AI dlouhý růstový prostor

Raisah Rasid, globální tržní stratég v JP Morgan Asset Management, nedávno označila robotiku a autonomní vozidla za jedny z příštích hlavních beneficientů AI boomu.

„AI je příběh, který tu bude přetrvávat dlouhou dobu,“ řekla Rasid během nedávného briefingu.

„Míra masového přijetí probíhá opravdu velmi, velmi rychle, zejména u generativní AI.“

Její komentáře přispívají k rostoucímu proudu investorů, kteří tvrdí, že komerční potenciál technologie přesahuje softwarové aplikace.

Minulý měsíc zakladatel a generální ředitel SoftBanku Masayoshi Son řekl pro CNBC, že věří, že právě v oblasti fyzické AI a robotiky se pravděpodobně objeví další společnost s tržní hodnotou bilionů dolarů.

Barclays také upozornila na tuto příležitost.

Ve vysílání CNBC Zornitza Todorova, vedoucí tematického FICC výzkumu v Barclays a spoluautorka bankovní zprávy „AI Gets Physical“, uvedla, že průmysl humanoidní robotiky by se mohl v příštím desetiletí dramaticky rozšířit.

„Velikost trhu je dnes opravdu malá, je to 2 to 3 billion [dollars], ale podle nás poroste na $200 billion v roce 2035,“ řekla.

Nvidia považuje robotiku za svůj další hlavní zdroj růstu

Mezi nejsilnějšími zastánci fyzické AI je generální ředitel Nvidie Jensen Huang, jehož společnost se stala klíčovou pro boom AI infrastruktury.

Během návštěvy v Jižní Koreji minulý měsíc Huang označil robotiku za další velkou průmyslovou příležitost země.

„Protože Korea je výrobní centrum světa, můžeme do průmyslu aplikovat robotické a fyzické AI technologie, které zde vyvíjíme,“ řekl.

Později téhož měsíce na výroční valné hromadě Nvidie Huang označil robotiku za druhou největší dlouhodobou růstovou příležitost společnosti po umělé inteligenci.

„Máme mnoho růstových příležitostí napříč společností, přičemž AI a robotika jsou dvě největší a představují růstovou příležitost v řádu bilionů dolarů.“

Také uvedl, že autonomní vozidla pravděpodobně budou prvním významným komerčním využitím technologií fyzické AI.

Nasazení by mělo v tomto desetiletí zrychlit

Barclays očekává, že adopce humanoidní robotiky proběhne ve dvou fázích.

První fáze, trvající do roku 2030, se má zaměřit na výrobu, logistiku, zemědělství a stavebnictví, kde nedostatek pracovní síly a zisky v produktivitě poskytují okamžité pobídky k automatizaci.

Druhá vlna po roce 2030 by se mohla rozšířit do zdravotnictví, péče o seniory, vzdělávání a pohostinství, jak technologie dozrává a náklady klesají.

Banka také zdůraznila dominantní postavení Číny v průmyslové robotice a poznamenala, že země nyní instaluje zhruba polovinu všech průmyslových robotů na světě.

Podle Barclays nasazuje Čína ročně téměř 300,000 průmyslových robotů ve srovnání s přibližně 34,000 ve Spojených státech.

Hustota robotů se od roku 2016 zvýšila přibližně o 600 % na téměř 500 robotů na každých 10,000 pracovníků.

Přes rostoucí nadšení většina společností vyvíjejících pokročilé humanoidní roboty zůstává v soukromém vlastnictví, což omezuje příležitosti pro investory do veřejných akcií.

Místo toho investoři sledují kotované společnosti, které dodávají umožňující technologie nebo poskytují expozici vůči automatizaci.

Lidarová technologie Ousteru tvoří základ pro autonomní vozidla a roboty

Jednou z nich je Ouster, která vyrábí digitální lidarové senzory používané autonomními stroji k trojrozměrnému mapování jejich okolí.

Lidarová technologie je široce považována za základní součást pro autonomní vozidla, skladové roboty a systémy průmyslové automatizace.

Společnost získala minulý měsíc impuls poté, co byla její rodina digitálních lidarových senzorů Rev8 OS kvalifikována pro Nvidia’s DRIVE Hyperion autonomní platformu, což vývojářům umožňuje nasazovat její senzory v průběhu celého vývojového cyklu vozidla.

Akcie Ousteru se aktuálně obchodují kolem $44.64 poté, co letos vzrostly o více než 90 %.

Výnosy společnosti z produktů za první čtvrtletí vzrostly meziročně o 55 % na rekordních $48.23 million, zatímco celkové tržby vzrostly o 49%.

Hrubá marže se rozšířila na 43 %, a společnost během čtvrtletí expedovala více než 12,600 senzorů.

Analytici však také varují, že Ouster stále není zisková a po silném růstu se obchoduje za více než 23násobek tržeb.

Konsensusní doporučení analytiků je aktuálně 'držet'.

Teradyne kombinuje testování AI čipů s robotikou

Další společností přitahující pozornost je Teradyne, jehož divize testování polovodičů získává na významu s tím, jak výroba AI čipů zrychluje, zatímco jeho robotická divize rovněž roste.

Jeho divize Semiconductor Test vygenerovala $1.11 billion v tržbách za první čtvrtletí, zatímco jeho robotický byznys přispěl $91 million prostřednictvím kolaborativních robotů od Universal Robots a autonomních mobilních robotů vyvinutých Mobile Industrial Robots.

Akcie Teradyne letos vzrostly více než o 66 % a za posledních 12 měsíců o více než 280 %.

Zastánci tvrdí, že každý AI akcelerátor, vlastní čip a high-bandwidth memory stack vyžadují rozsáhlé testování, což vytváří trvalou poptávku po vybavení Teradyne.

Analytici nicméně varují, že valuace akcie se stala náročnou.

Výhled managementu na tržby ve druhém čtvrtletí ve výši $1.15 billion až $1.25 billion naznačuje postupné mírnění, zatímco jakékoli zpomalení výdajů na AI infrastrukturu nebo přísnější exportní omezení vůči Číně by mohly vyvíjet tlak na náladu investorů.

RoboStrategy nabízí expozici vůči veřejným i soukromým robotickým společnostem

Investoři hledající diverzifikovanou expozici začali sledovat i RoboStrategy (BOT), které bylo v květnu uvedeno na trh jako první uzavřený fond věnovaný výhradně fyzické AI a robotice.

Jeho portfolio zahrnuje podíly v kotovaných i soukromých robotických společnostech včetně Figure AI, Apptronik, Dyna Robotics, Standard Bots a Dexmate.

Fond nedávno zajistil závazné kapitálové financování v hodnotě až $2 billion s Roth Principal Investments na podporu budoucích investic.

Fond však již zaznamenal značnou volatilitu; jeho akcie od uvedení klesly více než o 13 %, což zdůrazňuje rizika spojená s investicemi do vznikajícího odvětví, které je stále v rané fázi.

Jak nadšení pro generativní AI dozrává, mnoho investorů stále častěji vnímá fyzickou AI jako další kapitolu širšího investičního příběhu AI.

Zda se tento optimismus přetaví v trvalé vedoucí postavení na trhu, bude nakonec záviset na tom, jak rychle se roboti a autonomní systémy posunou z příslibů technologie do širokého komerčního nasazení.