Akcie Nio klesají navzdory nárůstu dodávek elektromobilů — co dál?

Cena akcií Nio klesla pod klíčovou úroveň podpory v důsledku oslabení poptávky po čínských akciích výrobců elektromobilů. Na newyorském trhu spadla na několik měsíců nejnižší úroveň $4.88, což je o 40 % méně než její letošní maximum, a to navzdory silným číslům v dodávkách.

Dodávky vozů Nio prudce rostou

Nio se prosadilo jako jedna z nejrychleji rostoucích čínských společností v segmentu elektromobilů, podpořené poptávkou po nově uvedených modelech.

Data zveřejněná minulý týden ukázala, že jeho dodávky v červnu meziročně vzrostly o 62.9 %, přičemž za druhé čtvrtletí dosáhly 107,658 vozů. Čtvrtletní počet byl přibližně o 50 % vyšší než loni.

Značka Nio dodala 21,908 vozů, ONVO mělo 11,743 a menší značka Firefly dodala 6,946 vozů během měsíce. Tento nárůst koincidoval s uvedením NIO WorldModel, který byl nainstalován do více než 700k vozidel.

Model ES9 má nyní přes 120k dodávek, přičemž ES9 prodal 10,000 vozů za 30 dní, což naznačuje, že značka u zákazníků rezonuje. Naproti tomu většina čínských výrobců elektromobilů jako BYD, Li Auto a XPeng nadále vykazovala slabý růst.

Li Auto doručilo 98,330 vozů, což představuje meziroční pokles o 11.5 %. XPeng prodal 103,295 vozů, což je zhruba beze změny oproti předchozímu roku, zatímco BYD dodal 1.1 milionu vozidel.

Pokles Nio je z velké části důsledkem slabosti sektoru

Pokles akcií Nio tedy pravděpodobně probíhá proto, že investoři zůstávají znepokojeni její růstovou trajektorií. Existují také obavy ohledně růstu ziskovosti. Po vykázání čistého zisku dříve v tomto roce ukázala nedávná výsledková zpráva, že v prvním čtvrtletí vykázala ztrátu $48 milionů.

Většina ukazatelů Nio si vede dobře, zejména v odvětví, které čelí značnému tlaku. Například navzdory probíhající cenové válce se hrubá zisková marže společnosti zvýšila na 18.8 %, což je více než u mnoha čínských výrobců elektromobilů. Tento výsledek znamená, že by mohla snižovat mezeru vůči Tesle, která má marži 21 %.

Nio má i další faktory, které by mohly dlouhodobě podporovat její akcie. Například nedávné výsledky ukázaly, že její výdaje na výzkum a vývoj meziročně klesly o 40 %, převážně kvůli nižším personálním nákladům. Kromě toho společnost do značné míry dokončila nejkapitálově náročnější fáze svých R&D aktivit, zejména v návrhu a vývoji vozů.

Nio také zlepšilo svou rozvahu, když objem hotovosti a ekvivalentů vzrostl na $7 billion. Management věří, že v blízké době nebude potřeba získávat další kapitál, což dříve vyvolávalo obavy mezi investory.

Proto se zdá, že nedávná slabost akcií Nio je do značné míry poháněná ubývajícím nadšením investorů pro akcie EV, nikoli zhoršením základního fungování společnosti.

Technická analýza ceny akcie Nio

Nio stock chart | Source: TradingView

Technická data naznačují další slabost v krátkodobém horizontu. Vytvořila se formace hlava a ramena a v poslední době cena klesla pod linii krku. Rovněž klesla pod 100denní exponenciální klouzavý průměr (EMA) a index relativní síly (RSI) pokračuje v poklesu.

Akcie tak pravděpodobně zůstanou pod tlakem kvůli obecné slabosti sektoru. Tento ústup by ji mohl přivést až na psychologickou úroveň $4. Její silné fundamenty jí však mohou pomoci odrazit se později v tomto roce.