Nejnovější katalyzátor Broadcomu cílí na Nvidii tam, kde působí nejsilněji

Nejnovější výzva Broadcomu vůči Nvidii nespočívá v dalším procesoru určeném k nahrazení jejích vedoucích GPU.

Cílí na síť, která umožňuje tisícům těchto procesorů pracovat jako jeden výpočetní systém.

DriveNets 1. července představil dvě platformy pro AI-síťování postavené kolem přepínačového čipu Tomahawk 6 od Broadcomu.

Systémy slibují rychlejší propojení s menším počtem síťových vrstev, což může snížit zpoždění, spotřebu energie a výdaje na optické vybavení.

Pro investory do AVGO je přitažlivost jasná: společnost může získat větší část výdajů na AI infrastrukturu, aniž by musela porazit Nvidii v GPU.

Nový systém proměňuje Tomahawk 6 v komerční katalyzátor

Platformy DriveNets 2600SL a 2601S každá poskytuje přepínací kapacitu 102,4 terabitu za sekundu přes 64 portů pracujících na 1,6 Tb/s.

Kapalinou chlazené i vzduchem chlazené systémy mají začít být dodávány ve třetím čtvrtletí 2026.

Tyto specifikace jsou důležité, protože trénink pokročilých AI modelů vyžaduje, aby obrovské množství akcelerátorů rychle vyměňovalo data.

Síťová úzká hrdla mohou nechat nákladné GPU a vlastní procesory nevyužité, což snižuje návratnost investice datového centra.

Broadcom tvrdí, že Tomahawk 6 může propojit až 128 000 akcelerátorů pouze přes dvě úrovně přepínání.

Bob Wheeler, analytik ve LightCounting, řekl v březnovém produktovém oznámení Broadcomu, že použití menšího počtu úrovní může snížit latenci, zjednodušit řízení přetížení a snížit počet požadovaných optických spojů.

Uvedení DriveNets rovněž znamená komerční krok vpřed.

Broadcom zahájil dodávky Tomahawk 6 ve výrobních objemech v březnu, méně než tři čtvrtletí poté, co čip začal být zasílán v rámci vzorků.

Ve svém březnovém produktovém oznámení řekl viceprezident Dell’Oro Group Sameh Boujelbene, že společnost "převádí svou roadmapu do nasazení v reálném světě" tím, že přesouvá Tomahawk 6 do výrobních dodávek.

Přečtěte si také: Broadcom prodlužuje partnerství s Applem v oblasti čipů do roku 2031, akcie rostou o 5 %

Broadcom nemusí nahrazovat GPU Nvidie

Kontrariánštější investiční argument je, že Broadcom může profitovat i tehdy, když zákazníci nadále kupují procesory Nvidie.

Výhoda Nvidie sahá daleko za GPU. Její produkty NVLink, InfiniBand a Spectrum‑X Ethernet umožňují společnosti kontrolovat větší část systému propojujícího akcelerátory.

Takový integrovaný přístup může přinést vysoký výkon, zároveň však zákazníky více činí závislými na hardwarovém a softwarovém ekosystému Nvidie.

Broadcom napadá tuto kontrolu prostřednictvím Ethernetu. Přepínače Tomahawk mohou podporovat sítě obsahující GPU Nvidie, TPU od Googlu a další vlastní akcelerátory.

To dává provozovatelům cloudů větší svobodu kombinovat produkty od několika dodavatelů místo nákupu zcela proprietárního systému.

Širší trh se již pohybuje směrem k Ethernetu.

Dell’Oro uvedl, že prodeje Ethernetových přepínačů používaných v back-end sítích pro AI se v prvním čtvrtletí 2026 více než zdvojnásobily a představovaly přibližně dvě třetiny prodejů přepínačů v AI clusterech.

Boujelbene řekl, že Ethernet si udržel „jasný náskok“ navzdory oživení poptávky po InfiniBandu.

Analytik JPMorgan Harlan Sur očekává, že Broadcom si udrží asi 70 % trhu čipů pro AI Ethernetové přepínače, přičemž uvádí jeho rychlý produktový cyklus a technické bariéry, kterým čelí konkurenti.

Sur odhaduje, že příjmy Broadcomu z AI sítí by se mohly více než zdvojnásobit na nejméně $45 billion v fiskálním roce 2027.

Analytik Mizuho Vijay Rakesh rovněž identifikoval škálovatelný Ethernet jako potenciální růstový motor.

MarketWatch uvedl, že podle něj by to nakonec mohlo přispět přibližně jednou čtvrtinou k Broadcomovým příjmům z oblasti sítí a pomoci společnosti konkurovat NVLinku.

Mizuho zvýšilo cílovou cenu pro Broadcom na $530 ze $480 po červnovém výsledku hospodaření a zároveň potvrdilo hodnocení Outperform.