Wall Street banky si při mega obchodu SK Hynixu přišly na $260 million

Banky SK Hynixu si vydělaly téměř 260 milionů USD (cca 5,6 miliard Kč) na poplatcích z amerického prodeje akcií jihokorejského výrobce čipů, což Wall Streetu přineslo procentuálně štědší výplatu než u loňského rekordního uvedení SpaceX na burzu.

Objem poplatků ukazuje, jak silně banky stále dokážou zpeněžit boom získávání kapitálu financovaného AI, i když hlavní ekonomické ukazatele mohou vypadat slabší než u tradičních primárních veřejných nabídek.

SK Hynix získal přibližně 26,5 miliard USD (cca 567 miliard Kč) poté, co ohodnotil své americké depozitní doklady na $149 za kus, čímž poptávku investorů po pamětech s vysokou propustností proměnil v jeden z největších akciových obchodů v historii.

Poptávka po AI přináší příliv poplatků

Poplatky z prodeje SK Hynixu se podle firemních podání rovnaly přibližně 0.97% z celkové vybrané částky.

Ta sazba byla vyšší než 0.67%, které vydělali bankéři při uvedení SpaceX na burzu 75 miliard USD (cca 1,6 bilionů Kč), kde poplatky činily přibližně 500 milionů USD (cca 10,7 miliard Kč).

Porovnání je důležité, protože SpaceX představovalo větší transakci a překonalo rekord Saudi Aramco z roku 2019.

SK Hynix však poradcům přinesl vyšší výnos z každého získaného dolaru.

To odráží sílu poptávky investorů po společnostech spojených s AI a složitost umístění tak velké zahraniční emise akcií.

Transakce také přišla během silného růstu akcií výrobců pamětí, přičemž SK Hynix těžil ze své vedoucí pozice v oblasti pamětí s vysokou propustností používaných v AI serverech.

Citi získal největší podíl

Citigroup si podle osoby obeznámené se záležitostí vydělal více než 70 miliard USD (cca 1,5 bilionů Kč) z transakce SK Hynix.

To bylo přibližně o 20% více než u ostatních bank v transakci, k čemuž přispěla jeho role jak spoluzodpovědného globálního koordinátora, tak depozitární banky.

Bank of America, Goldman Sachs a JPMorgan byly rovněž globálními koordinátory.

Jejich účast podtrhuje, jak důležitá byla transakce pro týmy kapitálových trhů s akciemi, kde velké technologické nabídky zůstávají mezi nejatraktivnějšími mandáty.

Pro banky bylo načasování výhodné. Emise akcií se zlepšily, protože poptávka po AI přitahuje kapitál do polovodičů, cloudové infrastruktury a dodavatelských řetězců datových center.

Ale velkých úpisů stále není tolik, aby si poradci mohli dovolit ignorovat poplatkovou událost tohoto rozsahu.

Prémiové ocenění ukazuje apetít investorů

SK Hynix ocenil ADR na prémii 2.7% vůči své průměrné ceně akcií v Soulu za předchozí tři dny.

To je pozoruhodné, protože přeshraniční úpisy často potřebují slevu, aby přilákaly globální kupce.

Poptávce pomohla pozice společnosti v dodavatelském řetězci AI a omezené přímé alternativy kotované v USA pro investory hledající expozici vůči korejským paměťovým čipům.

Prodej údajně přilákal objednávky výrazně převyšující dostupné akcie, což posílilo pohled, že investoři jsou stále ochotni platit za růst vázaný na AI.

Uvedení na burzu dává SK Hynixu čerstvý kapitál na továrny a vybavení. Pro jeho poradce to také dokazuje, že boom AI nezvedá pouze akcie výrobců čipů.

Zároveň to oživuje fond poplatků kolem mega akciových obchodů.