Dow vyskočil o 640 bodů, Microsoft a čipy táhly oživení Wall Street

Americké akcie ve čtvrtek prudce vzrostly poté, co se investoři vrátili k technologickým titulům po lepších než očekávaných výsledcích Microsoftu, což pomohlo Wall Street zotavit se z předchozího sezení, které skončilo prudkým výprodejem vyvolaným rozhodnutím Federálního rezervního systému ponechat úrokové sazby beze změny.

Index Dow Jones Industrial Average vzrostl o 645 bodů, neboli o 1,3 %, zatímco S&P 500 si připsal 1,7 %.

Nasdaq Composite vystřelil přibližně o 3 % a přerušil šestisezení ztrát díky vedení technologických akcií.

Rally přišla den poté, co Dow zaznamenal svůj největší jednodenní propad od dubna 2025, když investoři zpochybňovali inflační strategii Federálního rezervního systému a výrazně zvýšili výnosy státních dluhopisů.

Microsoft se ukázal jako největší přispěvatel čtvrtečních zisků poté, co oznámil čtvrtletní výsledky překonávající očekávání a zmírnil obavy o ziskovost investic do umělé inteligence.

Výsledky Microsoftu oživily optimismus ohledně umělé inteligence

Akcie Microsoftu vzrostly více než o 16 % poté, co softwarový gigant oznámil silnější růst cloudové služby Azure, prognózoval čtvrtletní tržby nad odhady Wall Street a předpokládal kapitálové výdaje pod očekávání analytiků.

Společnost také uvedla, že očekává pokračující generování hotovosti v průběhu fiskálního roku 2027.

Optimistické výsledky pomohly obnovit důvěru v investice související s AI po nedávných obavách, že vysoké investice do datových center snižovaly ziskovost v celém technologickém sektoru.

Akcie výrobců polovodičů posílily spolu s Microsoftem.

iShares Semiconductor ETF (SOXX) si připsal více než 8 %, zatímco Micron Technology a Advanced Micro Devices každá vzrostly o více než 13 %.

Akcie zaměřené na paměťové čipy se rovněž podílely na rally; jihokorejský výrobce čipů SK Hynix si připsal více než 17 %.

Širší obchodování založené na momentu se také vrátilo, když iShares MSCI USA Momentum Factor ETF (MTUM) vzrostl o více než 5 %.

Ne všechny technologické společnosti se však podílely na ziscích.

Meta Platforms klesla přibližně o 9 % poté, co oznámila pokles volného peněžního toku ve druhém čtvrtletí o 91 % a vydala slabší než očekávaný výhled tržeb, což posílilo pozornost investorů vůči kapitálovým výdajům na AI.

Amazon rostl před zveřejněním svých čtvrtletních výsledků, zatímco Apple mírně klesl před oznámením výsledků po uzávěrce trhu.

Výhled Fedu a ekonomická data zůstávají v centru pozornosti

Navzdory čtvrtečnímu oživení investoři i nadále sledovali trh s dluhopisy poté, co výnosy státních dluhopisů prudce vzrostly po středečním zasedání Federálního rezervního systému.

Výnos 30letého státního dluhopisu zůstal blízko svého nejvyššího levelu od roku 2007 poté, co v předchozím sezení vystoupal nad 5,2 %, zatímco zbytek výnosové křivky se téměř nezměnil.

Ekonomická data zveřejněná ve čtvrtek ukázala, že americká ekonomika se ve druhém čtvrtletí meziročně rozšířila tempem přepočteným na rok 1,5 %, což je pod očekáváním 2,1 %, přičemž větší obchodní deficit zatížil růst.

Oddělená data rovněž naznačila, že inflace v červnu zpomalila, což po nedávných obavách z inflace přineslo určitou úlevu.

Očekávání trhu ohledně měnové politiky se také posunula. Podle dat CME FedWatch obchodníci snížili pravděpodobnost zvýšení sazeb v září na zhruba 59 %, z přibližně 82 % před týdnem.

Výsledková sezóna nadále ovlivňuje tržní pohyby

Korporátní výsledky zůstaly hlavním katalyzátorem tržního vývoje, když investoři posuzovali, zda se investice firem do AI promítají do silnějších finančních výsledků.

Qualcomm klesl poté, co prognózoval zisk ve čtvrtém čtvrtletí pod odhady analytiků a varoval, že tržby z produktů souvisejících s Applem budou klesat rychleji, než se dříve očekávalo.

Fair Isaac rovněž oslabila poté, co zvýšila své roční odhady zisku a tržeb, přesto však zůstal výhled pod odhady analytiků.

Starbucks posílil poté, co zvýšil své celoroční prognózy tržeb a zisku.

Výsledky za druhé čtvrtletí zůstaly obecně silné; analytici podle dat LSEG I/B/E/S očekávají, že souhrnné zisky společností v S&P 500 meziročně vzrostou přibližně o 40 %.

Společnosti spojené s AI nadále tvoří velkou část tohoto růstu, zatímco nedávný tržní pokles nechal S&P 500 obchodovat na přibližně 20násobku očekávaného zisku, což je mírně nad jeho desetiletým průměrem.