Akcie AMD a Intelu ve čtvrtek prudce vzrostly — proč

Akcie AMD a Intelu ve čtvrtek razantně ožily a zvrátily ztráty z předchozích seancí poté, co silnější než očekávané výsledky Microsoftu v oblasti cloudu posílily důvěru ve výdaje na infrastrukturu umělé inteligence a povznesly širší sektor polovodičů.

Akcie AMD i Intelu během seance vzrostly každá o 13 %.

Širší odvětví čipů také posílilo, iShares Semiconductor ETF (SOXX) si připsal přes 8 %.

Nárůst přišel po čtvrtletních výsledcích Microsoftu, které ukázaly silnější růst Azure a zmírnily obavy investorů, že masivní investice do infrastruktury pro AI nepřinášejí výnosy.

Pozitivní výsledky pomohly zlepšit sentiment vůči společnostem z oblasti polovodičů, které byly v posledních týdnech pod tlakem kvůli obavám o výdaje na AI, ocenění a rostoucí konkurenci.

Susquehanna zvyšuje cílovou cenu pro AMD kvůli růstu v AI a datových centrech

Analytik Susquehanna Christopher Rolland potvrdil své doporučení Koupit pro AMD a zvýšil cílovou cenu na $500 z $450 s odvoláním na lepší vyhlídky pro byznys společnosti v oblasti datových center.

Rolland očekává, že AMD předvede lepší finanční výsledky a výhledy, podpořené především serverovými CPU a datacentrovými GPU.

Domnívá se, že poptávka po serverových CPU by mohla překonat očekávání s rozšiřováním celkově adresovatelného trhu, přičemž nové zákaznické zakázky podpoří rozběh datacentrového GPU MI450.

Analytik nyní předpovídá více než $31.5 billion tržeb z datových center pro rok 2026, přičemž se očekává, že serverové procesory i GPU významně zrychlí ve čtvrtém čtvrtletí toho roku.

Rolland rovněž zdůraznil AMD roadmapu pro AI, přičemž uvedl, že růst GPU MI350 bude pokračovat v první polovině roku 2026, následovaný „výrazným nárůstem“ později v roce s uvedením platformy MI450 a infrastruktury Helios.

Očekává, že počáteční nasazení povedou zákazníci včetně OpenAI a Meta.

Analytik také poukázal na 2-gigawattovou dohodu o infrastruktuře AMD s Anthropic, přičemž první nasazení 1 gigawattu se očekává v první polovině roku 2027.

Management cílí na příjmy související s AI v „řádu desítek miliard“ dolarů do roku 2027.

Rolland poznamenal, že generální ředitelka Lisa Su zvýšila AMD odhad trhu serverových CPU pro rok 2030 na přibližně $220 billion, což odráží rostoucí poptávku po agentních AI zátěžích, kde některé aplikace nyní vyžadují poměry CPU k GPU větší než jedna.

Mimo AI infrastrukturu Susquehanna očekává, že byznys AMD v oblasti klientských PC překoná širší trh díky ziskům tržního podílu v podnikovém segmentu a zlepšení cenové politiky, zatímco poptávka po vestavěných řešeních nadále sílí v aplikacích FPGA sloužících AI, letectví a testovacím zařízením.

Intel těží z lepších ekonomických ukazatelů serverů

Intel také obdržel pozitivní komentáře od Wells Fargo, které upozornily na zlepšující se cenové trendy napříč obchodem se serverovými procesory společnosti.

Analytik Aaron Rakers uvedl, že nejnovější čtvrtletní výkaz Intelu ukázal, že dodávky serverových procesorů Xeon meziročně stouply o 9 %, zatímco průměrné prodejní ceny za stejné období vyskočily o 48 %.

Rakers také poukázal na silnější ziskovost u datových center Intelu.

Segment Data Center and AI vykázal hrubou marži 56 %, což je zlepšení o 8,4 procentního bodu oproti předchozímu čtvrtletí.

Navíc se tržby z byznysu Intelu s vlastním AI čipem ztrojnásobily oproti loňsku a vygenerovaly provozní zisk $1.84 billion, což podtrhuje silnější finanční výkonnost v jeho AI-souvisejících operacích.