Proč akcie CoreWeave dnes vyskočily o 16 % 

Akcie CoreWeave CRWV v úterý vystřelily o 16 %, když nový model Astra od OpenAI poskytl tomuto poskytovateli cloudové infrastruktury pro AI nový katalyzátor.

CoreWeave má smlouvu s OpenAI v hodnotě $22.4 billion na zajištění výpočetního výkonu, což doplňuje rostoucí základ kontrahované poptávky po její infrastruktuře.

Růst společnosti navíc následuje po silných výsledcích za druhé čtvrtletí 2026, které byly oznámeny minulý měsíc.

CoreWeave vykázal tržby ve výši $2.58 billion, meziročně o 112 % více a nad odhady Wall Street.

Jeho backlog činil přibližně $104 billion, přičemž během prvních týdnů třetího čtvrtletí přibylo více než $25 billion nových závazků od zákazníků.

Management také zvýšil celoroční výhled tržeb pro rok 2026 na rozmezí $12.4 billion až $13.2 billion, což zdůrazňuje rozsah poptávky po výpočetní infrastruktuře pro AI.

Společnost očekává, že její ARR dosáhne přibližně $250 million do konce roku, a zároveň předpovídá ARR pro rok 2027 na úrovni $18.5 billion až $19.5 billion.

CoreWeave přechází k dlouhodobým kontraktům

Podnikání CoreWeave je čím dál více zaměřeno na dlouhodobé smlouvy typu take-or-pay namísto spekulativního prodeje kapacity GPU na spotovém trhu.

Tyto dohody zákazníkům zajišťují kontrahovaný přístup k akcelerátorům NVIDIA a souvisejícím síťovým, úložným a orchestracím softwarovým řešením.

Podle zprávy Seeking Alpha tento posun změnil rizikový profil společnosti tím, že poskytl větší viditelnost tržeb a trvanlivost kontraktů.

Seeking Alpha popsal CoreWeave tak, že už primárně neprodává spekulativní kapacitu na nejistém trhu, ale plní kontrahovanou objednávkovou knihu, která je více než desetkrát větší než jeho současné roční tržby.

Analýza ohodnotila CoreWeave jako nákup s potenciálem 15–20% nárůstu, zároveň ale identifikovala společnost jako nejriskantnější v analytickém modelu. Uvedla rizika pákového efektu a provedení vedle potenciálu rozšíření marží a přehodnocení valuace.

Dalším faktorem, který analýza zdůraznila, je nevyužitá kontrahovaná kapacita napájení CoreWeave.

Pouze 36 % kontrahované kapacity napájení je v současnosti aktivní, což potenciálně ponechává značný prostor pro budoucí tržby, jakmile bude další kapacita zprovozněna.

Analytici zůstávají konstruktivní k CRWV

Sentiment analytiků zůstal po výsledcích za druhé čtvrtletí pozitivní.

Truist Securities zvýšila na konci srpna cílovou cenu pro CRWV z $155 na $165 s odkazem na potenciální zvýšení marží díky lepším cenám a kontraktním strukturám.

Oppenheimer potvrdil rating Outperform s cílovou cenou $150. Firma argumentovala, že obavy o nabídku byly nadsazené oproti poptávce, která byla popsána jako zhruba čtyřnásobek dostupné kapacity.

Miliardářský investor David Tepper také zvyšuje expozici vůči společnostem spojeným s AI. Portfolio Appaloosa Management zahrnuje Amazon, Micron Technology, Taiwan Semiconductor Manufacturing a Alphabet; tyto čtyři společnosti tvoří zhruba polovinu portfolia.

Během druhého čtvrtletí Appaloosa do portfolia přidala jak Space Exploration Technologies, tak CoreWeave.

Přechod CoreWeave k kontrahované poptávce po infrastruktuře pro AI poskytuje větší viditelnost, ale společnost zůstává vystavena rizikům pákového efektu a provedení. Rovnováha mezi rozšiřováním kapacit, převodem kontrahované energie na aktivní infrastrukturu a zlepšováním marží bude pro její výhled nadále klíčová.