Akcie QuantumScape: co může spustit očekávaný 15% výkyv po výsledcích?

Akcie QuantumScape NASDAQ:QS mohou ve středu čelit potenciálně ostré reakci po výsledcích, když investoři ověřují, zda vývojář pevnolátkových baterií dokáže přeměnit technický pokrok v důvěryhodný výrobní a komercializační plán.

Obchodníci s opcemi oceňují pohyb přibližně 12 % až 15 % v obě strany po zprávě za druhé čtvrtletí, což odráží nejistotu kolem společnosti, která stále generuje jen malé běžné tržby.

QuantumScape zakončil pátek na $5.86 a výsledky zveřejní po uzavření trhu on July 22, následované konferenčním hovorem v 5 pm ET.

Opce naznačují, že klid nemusí vydržet

Data z trhu s opcemi naznačují, že akcie QuantumScape by se mohly po zveřejnění výsledků pohnout přibližně o 12 % až 15 % v obě strany, přičemž odhad se mění spolu s cenou akcie a prémiemi opcí.

Rozdíl odráží změny v cenách akcií a prémiích opcí, nikoli protichůdné směrové prognózy.

Implikovaný pohyb neznamená, že obchodníci očekávají, že QuantumScape poroste.

Silnější zveřejnění výrobních údajů může akcii výrazně zvednout, zatímco prodlení, vágní cíle nebo rostoucí výdaje mohou vyvolat obdobný pokles.

Reakce po prvním čtvrtletí ukázala tuto citlivost. Akcie nejprve vzrostly o 23 % po aktualizaci v April, než většinu zisků odepsaly a uzavřely pouze o 1,4 % výše.

MarketWatch poznamenal, že vysoký podíl krátkých pozic a velká retailová sledovanost mohou zesílit cenové výkyvy.

Analytik Evercore ISI Chris McNally uvedl, že QuantumScape neohlásil „splnění žádných cílů“, ačkoli vykázal pokrok v několika oblastech.

Také poukázal na předchozí „nedostatek nových zpráv“, což zvyšuje důležitost každého čtvrtletního update.

Eagle Line čelí testu důvěryhodnosti

Hlavní otázkou je, zda pilotní zařízení Eagle Line přechází v spolehlivý výrobní provoz.

QuantumScape uvedl v April, že instalace byla dokončena a zahájeny startovní aktivity, přičemž byly vyráběny první články QSE-5.

Management plánovalo zvýšit produkci během druhého čtvrtletí a současně zlepšit dostupnost zařízení, průchodnost, stabilitu procesu a spolehlivost článků.

Tato linka je mostem mezi úspěšnými laboratorními články a bateriemi, které lze dostatečně konzistentně reprodukovat pro automobilní testování a následnou sériovou výrobu.

Investoři proto budou chtít měřitelné zveřejnění údajů o produkci článků, výtěžnosti, dostupnosti zařízení, zákaznických zásilkách a výsledcích testů.

Obecná ujištění nemusí stačit, protože hodnocení QuantumScape je do značné míry založeno na budoucí komercializaci, což činí provozní milníky užitečnějšími než běžná srovnání zisků.

Honda, PowerCo a hotovost mohou převážit

Ověření zákazníkem představuje nejsilnější býčí katalyzátor.

QuantumScape podepsal multiroční výzkumnou dohodu s Honda R&D v June poté, co japonská skupina dokončila technické hodnocení a benchmarkingový program.

Aktualizace ukazující, že Honda, PowerCo Volkswagenu nebo jiní automobiloví výrobci pokročili směrem k širším testům nebo pevnějším závazkům, by posílily důvěru.

Společnost v prvním čtvrtletí zaznamenala 11 milionů USD (cca 235,3 milionů Kč) zákaznických fakturací a ke konci March měla 905 milionů USD (cca 19,4 miliard Kč) likvidity.

Udržela výhled na celý rok pro upravený EBITDA ztrátu ve výši 250 milionů USD (cca 5,3 miliard Kč) až 275 milionů USD (cca 5,9 miliard Kč) a kapitálové výdaje 40 milionů USD (cca 855,8 milionů Kč) až 60 milionů USD (cca 1,3 miliard Kč).

Jakékoliv zvýšení by mohlo znovu oživit obavy o tom, kolik financí bude komercializace vyžadovat.

Analytik UBS Joseph Spak napsal v komentářích citovaných MarketWatch, že „cíle pro 2026 se zdají být méně jednoznačné než loni“, což ztěžuje posouzení jejich splnění.

Také zpochybnil, zda expanze do datových center a robotiky nemůže rozmělnit automobilové zaměření vedení.