Akcie 3M vzrostly o 10 % po překonání výsledků a zvýšení výhledu zisku

Akcie 3M MMM v úterý posílily přibližně o 10 %, poté co průmyslový konglomerát oznámil za druhé čtvrtletí lepší výsledky, než se očekávalo, a zvýšil celoroční prognózu zisku s odkazem na cenová opatření, snižování nákladů a odolnou poptávku v klíčových průmyslových odvětvích.

Společnost rovněž uvedla, že očekává, že zvýšení cen plně kompenzuje vyšší inflační dopad z růstu cen ropy, čímž dává investorům jistotu, že marže zůstanou chráněné navzdory zvýšeným vstupním nákladům.

3M se sídlem v Maplewood v Minnesotě vykázala očištěný zisk 2,40 USD na akcii za druhé čtvrtletí, což je výrazně nad očekáváním analytiků ve výši 2,25 USD, podle dat LSEG.

Tržby meziročně vzrostly o 2,4 % na 6,5 miliard USD (cca 139,1 miliard Kč), čímž překonaly odhady Wall Street ve výši 6,4 miliard USD (cca 137,1 miliard Kč).

Největší divize společnosti, Safety and Industrial, vykázala více než 8% nárůst tržeb oproti loňsku, podpořený zdravou poptávkou po elektrických výrobcích, lepidlech, brusných materiálech a průmyslových specialitách.

Granule pro střešní krytiny se v čtvrtletí rovněž vrátily k růstu.

Segment Transportation and Electronics zaznamenal téměř 6% nárůst tržeb, protože síla na trzích polovodičů a datových center vykompenzovala pokračující slabost v automobilové poptávce.

Cenová opatření kompenzují inflační tlaky

3M zvýšila prognózu očištěného zisku na akcii pro celý rok na 8,80–8,95 USD, z předchozího rozmezí 8,50–8,70 USD.

Společnost uvedla, že vyšší ceny by měly plně vyvážit dopad inflace hnáné růstem cen ropy, kterou nyní odhaduje jako snížení ročního zisku o částku mezi 150 milionů USD (cca 3,2 miliard Kč) a 175 milionů USD (cca 3,7 miliard Kč).

To je oproti dřívějšímu odhadu dopadu nákladů ve výši 125 milionů USD (cca 2,7 miliard Kč).

Výrobci čelí obnoveným tlakovým nákladům poté, co ceny ropy vystoupaly na nejvyšší úroveň za více než měsíc v souvislosti s eskalací napětí mezi USA a Íránem a obavami z narušení dodávek energií přes Hormuzský průliv.

Strategie generálního ředitele Williama Browna — snižování nákladů, uvádění nových produktů, zlepšování zákaznického servisu a zavádění vyšších cen — pomohla zmírnit tlak na marže navzdory přetrvávající inflaci a nerovnoměrné poptávce v některých částech průmyslové ekonomiky.

Analytici zůstávají konstruktivní

Před zveřejněním výsledků JPMorgan zvýšil cílovou cenu pro 3M na prosinec 2026 na 180 USD z 178 USD a uvedl, že společnost vstupuje do fáze, kdy růst tržeb by měl stále více podporovat růst zisku.

Akcie se aktuálně obchodují za 175 USD.

Analytik Chigusa Katoku uvedl, že zlepšující se růstová dynamika, podpořená silnějšími krátkodobými průmyslovými ukazateli a rostoucí poptávkou po AI a datových centrech, by měla pohánět další etapu růstu zisků.

Banka očekává silné trendy v objednávkách, rostoucí stav nevyřízených zakázek a zlepšující se poptávku napříč všemi třemi obchodními segmenty, což by mělo podpořit zrychlení růstu v druhé polovině roku 2026.

Bernstein SocGen Group také před zveřejněním výsledků zvýšil cílovou cenu na 140 USD z 131 USD, přičemž zachoval doporučení Underperform.

Nicméně akcie už tento cíl překonaly.

Makléřská společnost uvedla zlepšující se vyhlídky růstu vázané na příjmy z datových center a širší oživení v krátkodobých průmyslových trzích, ačkoli jsou akcie již obchodovány výrazně nad jejím revidovaným cílem.