Akcie SpaceX se zotavují a rostou o 6 %, Macquarie doporučuje koupit pokles

Akcie SpaceX SPCX v úterý poskočily o více než 6 %, přerušily sérii sedmi ztrátových seancí poté, co Macquarie zopakovala svůj býčí postoj k akcii a uvedla, že nedávná korekce investorům nabízí atraktivní vstupní příležitost do toho, co společnost popisuje jako dlouhodobého lídra v infrastruktuře a umělé inteligenci.

Rally vytáhla akcii na zhruba $127, i když zůstává pod svou IPO cenou $135 po postupném poklesu po uvedení na burzu.

Macquarie uvedla, že nedávná slabost vytvořila nesoulad mezi tržním oceněním společnosti a jejími dlouhodobými růstovými vyhlídkami, zejména v oblasti umělé inteligence.

Příležitost ke koupi po prudké korekci

Akcie SpaceX jsou pod tlakem od svého rekordního IPO 12. června a i přes úterní odraz zůstávají více než o 20 % pod svou debutovou zavírací cenou.

Akcie také minulý týden utrpěly neúspěch poté, co byl 13. testovací let Starshipu zrušen méně než sekundu před startem, protože se nezapálilo několik motorů.

Analytici Macquarie vedení Paulem Goldingem se domnívají, že tyto krátkodobé problémy nezměnily dlouhodobý investiční případ společnosti.

Potvrzením hodnocení Outperform a 12měsíčního cílového kurzu $250 makléřská společnost uvedla, že investoři nadále podceňují příležitost SpaceX v oblasti umělé inteligence kromě jejího hlavního kosmického byznysu.

„Vidíme významný potenciál z opcionality AI; dosažení pouhé části konečných ambicí ve výpočetním výkonu by mohlo ospravedlnit ocenění nad současnými úrovněmi,“ napsali analytici.

Podle Macquarie recentní výprodej představuje vzácnou příležitost koupit to, co firma označuje za platformu definující kategorii infrastruktury, za výraznou slevu vůči její vnitřní hodnotě.

Výsledky a expirace lock-upu ve středu pozornosti

Pozornost se nyní obrací k 4. srpnu, kdy má SpaceX poprvé jako veřejně obchodovaná společnost zveřejnit čtvrtletní výsledky.

Uvedení výsledků také spustí první fázi postupného vypršení lock-upu z IPO společnosti.

Na rozdíl od standardního šestiměsíčního lock-upu používaného u většiny emisí zavedla SpaceX fázovanou strukturu zamýšlenou ke snížení rizika masivního prodeje ze strany insiderů.

Po zveřejnění výsledků bude insiderům povoleno prodat až 20 % jejich způsobilých zablokovaných držeb, což může představovat až 911,5 milionu akcií.

Dalších 10 % zablokovaných akcií by se mohlo stát způsobilými k prodeji, pokud akcie bude obchodována alespoň o 30 % nad svou IPO cenou po pět z deseti obchodních seancí před zveřejněním výsledků.

Blížící se expirace lock-upu se stala dalším středem zájmu investorů po dlouhodobém poklesu ceny akcie.

Krátcí prodávající zvyšují sázky

Nedávná slabost přilákala také medvědí investory.

Podíl krátkých pozic v posledních týdnech vzrostl přibližně na jednu třetinu veřejného floatu SpaceX, když se obchodníci pozicovali na další pokles.

Protože před vypršením lock-upu je k obchodování dostupná pouze omezená část akcií, zvýšený objem krátkých prodejů zesílil volatilitu.

Generální ředitel Elon Musk tyto medvědí sázky v pondělí odmítl v příspěvku na X.

„Pravděpodobnost přežití firem, které si dlouhodobě udržují významnou krátkou pozici ve SpaceX, je velmi nízká,“ napsal Musk.

Debata o ocenění pokračuje

Zatímco Macquarie věří, že nedávná korekce vytvořila atraktivní nákupní příležitost, ne všichni analytici s tím souhlasí.

Bývalý manažer hedge fondu Whitney Tilson minulý týden tvrdil, že akcie zůstává drahá navzdory prudkému poklesu.

„Ani nepřemýšlejte o sbírání dna u této akcie, protože se stále obchoduje za 92násobek historických tržeb,“ napsal Tilson.

„To znamená, že je stále téměř 10krát nadhodnocená, protože si myslím, že štědrý násobek pro tuto akcii by byl 10násobek tržeb.“

Kontrastní názory poukazují na debatu kolem SpaceX po jeho megauvedení na burzu; býci se soustředí na dlouhodobé ambice v oblasti AI a kosmu, zatímco skeptici tvrdí, že ocenění nechává jen malé pole pro chyby v provedení.