Cena zlata překročila $4,040: formuje se nový útok na $4,100?

Zlato v úterý vystoupilo nad $4,040 za trojskou unci, když investoři zvažovali opatrné diplomatické snahy zastavit obnovený konflikt mezi USA a Íránem v kontrastu s novými hrozbami pro plavbu v Rudém moři.

Spotové zlato přidalo 0.9% na $4,042.69 ke 0345 GMT, zatímco August futures vzrostly o 0.8% na $4,047.40.

Tento pohyb následoval po nedávném boji zlata udržet hranici $4,000, když prudký růst cen ropy znovu oživil obavy z inflace a vyšších úrokových sazeb.

Úterní odraz naznačuje, že obchodníci reagovali spíše na možné zmírnění energetického šoku než na tradiční poptávku po bezpečných aktivech.

Pokles ropy mění rovnováhu sazeb

Ceny ropy oslabily, když trhy hodnotily zprávy, že zprostředkovatelé předložili Teheránu návrh desetidenního příměří.

Vysoce postavený íránský úředník uvedl, že iniciativa má za cíl oživit minulý měsíc dosaženou dočasnou dohodu a vytvořit cestu k širším jednáním.

Trvalý pokles cen ropy by měl pro zlato význam, protože by mohl omezit inflační tlak vyplývající z narušených dodávek z Perského zálivu.

To by zase snížilo naléhavost, aby Fed dál zpřísňoval politiku, a snížilo by oportunitní náklady držení aktiva, které nepřináší úrok.

Očekává se, že Fed ponechá sazby beze změny na zasedání 28.–29. července.

CME FedWatch pricing cited on Tuesday nevertheless showed a 64% probability of an increase in September, leaving bullion sensitive to any renewed rise in crude, Treasury yields or the dollar.

Diplomacie zůstává křehká

Vyhlídka jednání neodstranila geopolitickou prémii.

Síly USA a Íránu pokračovaly ve výměně útoků, zatímco jemenští húthíové podporovaní Íránem hrozili zablokováním saúdské plavby přes průliv Bab el-Mandeb.

Toto varování rozšiřuje riziko nad rámec Hormuzského průlivu.

Trasa přes Rudé moře je hlavní kanál pro přepravu ropy a kontejnerovou dopravu, a jakékoli věrohodné narušení by mohlo zvýšit náklady na přepravu, pojištění a energie.

Smíšené signály vysvětlují, proč postup zlata zůstal pozvolný spíše než explozivní.

Obchodníci váží možné příměří proti riziku, že další útok na lodní dopravu nebo energetickou infrastrukturu rychle otočí pokles cen ropy.

Hranice $4,000 nabývá na významu

Stratég společnosti Tastylive Ilya Spivak uvedl, že se zdá, že zlato buduje základnu kolem $4,000, s prostorem pro obnovení růstu, pokud tato podpora vydrží.

Také naznačil, že trhy se stávají méně reaktivními na každou zprávu z Blízkého východu, pokud to podstatně nezmění toky energií nebo výhled inflace.

Trvalé prolomení nad $4,050 by posílilo odraz a opět přineslo nedávná maxima kolem $4,100 do popředí.

Neudržení $4,000 by oživilo obavy, že širší korekce ještě neskončila.

I ostatní drahé kovy vzrostly. Stříbro poskočilo o 2.2% na $57.67 za trojskou unci, zatímco platina a palladium vzrostly každý o 0.8%.