Od ředění k peněžnímu toku: Stojí akcie BitMine nyní za nákup?

Cena akcií BitMine se v uplynulých dnech zotavila a pohybuje se poblíž svého nejvyššího bodu za více než měsíc. BMNR vzrostl o 32 % od letošního minima a zotavení nabírá na obrátkách, protože investoři očekávají přechod společnosti z obchodování s vypalováním hotovosti na potenciální generátor volného peněžního toku.

BitMine pokračuje v akumulaci ETH

Akcie BitMine od Toma Lee se v posledních týdnech dařily poměrně dobře, čemuž pomohla odolnost Etherea. Cena Etherea dnes vystoupala na $1,933, což je její nejvyšší úroveň od 2. června. 

Data ukazují, že přílivy do spot ETF na Ethereum nadále rostou. Tyto fondy v pondělí přidaly 38 milionů dolarů aktiv, čímž se čisté přílivy za tento měsíc zvýšily na 271 milionů dolarů. Pokračující přílivy do ETF jsou známkou toho, že investoři zahajují akumulaci. 

BitMine pokračuje v nákupu tokenů ETH. Nyní drží tokeny v hodnotě přes 11,5 miliardy dolarů a jeho držby ETH vzrostly na více než 5,77 milionu. Data CoinGecko ukazují, že oběh ETH činí 120 milionů mincí.

Cílem BitMine je držet 5 % z oběhu ETH, což znamená cílově 6 milionů mincí. Pokud tedy proces akumulace bude pokračovat, společnost by dokončila nákupy v srpnu nebo září.

Společnost má relativně unikátní obchodní model, protože akumuluje ETH, token, který investorům generuje výnos prostřednictvím stakingu. Jejím cílem je stakovat všech 6 milionů mincí a začít dosahovat měsíčního výnosu. 

Generátor volného peněžního toku

BitMine se tak přemění z vysoce ředicí společnosti na generátor peněžních toků. Co se týče ředění, zvýšila počet vydaných akcií z přibližně 2 milionů v květnu loňského roku na více než 603 milionů dnes. Učinila tak, aby získala dostatek hotovosti na nákup svých ETH mincí a investice do svých ambiciózních projektů.

Po ukončení nákupů Etherea BitMine začne „tisknout“ hotovost. Ethereum nyní nabízí stakingový výnos ve výši 3 %, což znamená, že společnost bude získávat přibližně 180 000 mincí ročně. 

Hodnota těchto mincí bude záviset na ceně ETH. Při současné ceně by tyto mince měly hodnotu přes 347 milionů dolarů. Pokud cena vzroste a znovu otestuje historické maximum $4,953, měly by tyto mince hodnotu blízkou 900 milionům dolarů.

BitMine má zajímavou nákladovou strukturu. Má méně než deset zaměstnanců a v rozvaze žádný dluh. Největší položkou jsou dividendy pro držitele BMNP, které činí méně než 40 milionů dolarů ročně. 

To znamená, že společnost začne používat výnosy ze stakingu na vyplácení dividend, zpětné odkupy akcií nebo na venture investice.

Obchodní model BitMine se liší od Strategy, která utratila miliardy dolarů za akumulaci Bitcoinu, aktiva, které negeneruje žádný příjem.

Analýza ceny akcie BMNR

Graf akcií BitMine | Zdroj: TradingView

Denní graf ukazuje, že akcie BMNR se v posledních dnech odrazily. Vzrostly z minima $12.90 v červnu na $16.63 dnes. Již se posunuly mírně nad 25denní exponenciální klouzavý průměr. 

Akcie už vykročily nad 25denní exponenciální klouzavý průměr (EMA). Také se přibližují k důležité rezistentní úrovni $17.80, která byla jejich nejnižší hladinou v únoru a březnu tohoto roku. Průraz nad tuto úroveň by naznačil další zisky, potenciálně k psychologické hladině $20. Poté by mohl v čase pokračovat v silném vzestupném trendu.