CAC 40, FTSE MIB, IBEX 35 a DAX nervózní; výnosy dluhopisů před zasedáním ECB rostou

Evropské trhy dnes, July 23, ustoupily, protože obchodníci čekali na rozhodnutí Evropské centrální banky (ECB) a reagovali na některé významné firemní výsledky z regionu.

V Německu klesl index DAX o 42 bazických bodů, zatímco francouzský CAC 40 oslabil o 85 bazických bodů. Přes pokles zůstává DAX jen 3,3 % pod svým maximem od začátku roku, zatímco CAC 40 se obchoduje 3 % pod svým historickým maximem.

Stejný trend probíhá i v dalších evropských zemích, když indexy FTSE MIB, IBEX 35 a Stoxx 50 klesají o více než 0.50 %. Tento vývoj odráží i dění na jiných trzích, kde klesají americké futures a klíčové asijské indexy.

ECB oznámí jestřábí pauzu

Hlavním faktorem ovlivňujícím klíčové evropské indexy jako DAX, CAC 40, FTSE MIB a IBEX 35 je dnes nadcházející rozhodnutí ECB o úrokových sazbách.

Ekonomové očekávají, že banka ponechá úrokové sazby nezměněné na 2.4 %. Nicméně banka pravděpodobně naznačí svou připravenost začít sazby zvyšovat již v září.

Banka má obavy, že inflace začne růst nyní, když ceny ropy stoupají, přičemž Brent a West Texas Intermediate (WTI) rostou na $98 a $89. V poznámce pak analytik z ING uvedl:

„ECB by měla ponechat hlavní úrokovou sazbu na 2.25 %, ale považujeme za pravděpodobné zvýšení v září, zejména proto, že ceny ropy opět rostou. Dalo by se argumentovat i pro dnes předčasné, předsunuté zvýšení, ale v uplynulých letech ECB vždy své kroky v měnové politice plně předem signalizovala.“

Rostoucí pravděpodobnost zvýšení sazeb vysvětluje, proč má problém trh s dluhopisy. V Německu vyskočil dvojletý výnos na 2.87 %, ve Francii se zvýšil na 3.04 %, což je jeho nejvyšší úroveň od srpna 2024. V Itálii dvouletý výnos vzrostl na 3.09 %, zatímco ve Španělsku se posunul na 2.93 %. 

Tyto výnosy jsou na vzestupné trajektorii nyní, když USA a Írán znovu rozproudily válku, a někteří analytici předpovídají , že ceny ropy budou v krátkodobém horizontu dál růst. V poznámce ve středu analytik Goldman Sachs poznamenal, že ceny ropy by mohly při pokračování eskalace dosáhnout $120.

Sezóna výsledků pokračuje

Evropské indexy reagují i na výsledky některých z největších evropských společností. Akcie TotalEnergies vystřelily na nejvyšší úroveň od 12. června v důsledku růstu cen ropy. Její výsledky ukázaly, že čistý zisk vzrostl o 102$ na $5.4 billion, což ji vedlo ke zvýšení dividend a zpětných odkupů akcií.

Akcie Unicredit klesly i přes oznámení silných výsledků. Generální ředitel společnosti řekl pro CNBC, že cílem je dokončit plné převzetí Commerzbank později v tomto roce. Andrea Orcell uvedl:

„S ohledem na normální regulatorní prostředí a antimonopolní pravidla, a co by nám umožnilo převzít vlastnictví nabízených akcií a tím i vykonávat kontrolu, myslíme, že potenciálně v Q4, možná později, a to by byl okamžik, kdy do toho vstoupíme.“

Na druhé straně BNP Paribas oznámila silné výsledky, když její čistý zisk vzrostl na 4.35 billion euros, podpořený obchodním byznysem. Její tržby vzrostly o 12 % na 14.1 billion euros. Přesto akcie klesly poté, co analytici upozornili na rostoucí náklady po začlenění správy aktiv z AXA.

Mezi dalšími největšími propadlíky v Evropě byly známé firmy jako L’Oreal, LVMH, Banco Santander a Schneider Electric.