Goldman Sachs předpovídá boom fúzí — akcie Morgan Stanley v centru pozornosti

Akcie Morgan Stanley v poslední době kolísaly, i když společnost z Wall Street zveřejnila silné finanční výsledky. MS se obchodovala za 218 USD, několik bodů pod svým historickým maximem 232 USD. Tato konsolidace může vést k silnému odrazu po významné předpovědi Goldman Sachs.

Klíčová prognóza Goldman Sachs může posílit akcie MS

Morgan Stanley těží z hlavních trendů v USA pro letošní rok. Počet mega IPO roste a analytici očekávají, že transakce v oblasti fúzí a akvizic (M&A) se v krátkodobém horizontu zrychlí.

Morgan Stanley byla jednou z bank, které získaly mimořádné příjmy z nedávného IPO SpaceX. Odhaduje se, že společnost při tom vydělala více než 100 milionů USD.

Banka pravděpodobně získá prospěch z dalších IPO, včetně společností jako Anthropic a OpenAI.

Nejvýznamněji analytici Goldman Sachs předpovídají, že boom v oblasti fúzí a akvizic má ještě prostor růst. Ohlášené transakce M&A se letos zvýšily o 32 % na 1,2 bilionu USD. Počet ohlášených dohod vzrostl ve stejném období o 12 %.

Ve zprávě banka uvedla, že tento trend bude pokračovat, podpořen stabilním hospodářským růstem, silnou důvěrou generálních ředitelů a příznivým regulačním prostředím. Banka dále uvedla:

„Pravděpodobné cíle M&A by měly těžit z probíhajícího nárůstu aktivit v oblasti M&A, který se zdá není plně zohledněn v jejich oceněních.“

Pokud je to pravda, Morgan Stanley bude jedním z největších beneficientů. Data Dealogic odhadují, že je letos třetí v oblasti M&A po Goldman a JPMorgan. Podílela se na transakcích v hodnotě přes 831 miliard USD.

Společnost je také na třetím místě v bookrunningu na trhu kapitálu akcií (ECM), přičemž hodnota jejích transakcí vzrostla na 51 miliard USD. Stala se také významným hráčem v oblasti získávání dluhu.

Tato čísla potvrzují jeho nedávné finanční výsledky, které ukázaly, že jeho čisté výnosy meziročně vzrostly o 27 % na 21,3 miliardy USD. Šlo o nárůst o 1 miliardu USD oproti předchozímu čtvrtletí.

Výnosy z institucionálních cenných papírů vzrostly o 44 % na 11 miliard USD, zatímco divize Wealth and Investment Management vykázaly růst o 14 % a 6 % a dosáhly 8,8 miliardy USD a 1,6 miliardy USD. Výrazně se snížila také rezerva na úvěrové ztráty na pouhých 98 milionů USD za čtvrtletí. Generální ředitel Ted Pick uvedl:

„Unikátní obsah od našich týmů výzkumu nadále podporuje vysokou úroveň zapojení klientů. Wealth Management přidal rekordních 148 miliard USD v čistých nových aktivech a celková aktiva klientů v rámci Wealth and Investment Management dosáhla hranice 10 bilionů USD.“

Akcie Morgan Stanley musí překonat formaci dvojitého vrcholu

Graf akcií MS | Zdroj: TradingView

Technicky však bude cena akcií MS muset překonat formaci dvojitého vrcholu na úrovni 230 USD, přičemž její linie krku je na 230 USD. Kromě toho musí akcie čelit riziku návratu k průměru (mean reversion). Návrat k průměru je situace, kdy se aktivum obvykle vrací ke svým historickým průměrům. V tomto případě jsou akcie výrazně nad 200denním klouzavým průměrem 184 USD.

Proto existuje riziko, že v krátkodobém horizontu dojde k poklesu kvůli slabým technickým ukazatelům. Na druhou stranu průlom nad klíčovou rezistencí na 230 USD by naznačoval další zisky, potenciálně směrem k další rezistenci na 250 USD.