Proč stříbro míří k 60 $ při poklesu ropy a dolaru

Stříbro v pondělí vystřelilo směrem k 60 $ za trojskou unci, když prudký pokles cen ropy dal obchodníkům s drahými kovy důvod, aby nahlédli za bezprostřední geopolitické riziko a znovu se zaměřili na úrokové sazby.

Spotové stříbro posílilo o 2.8% na $59.81 v ranním asijském obchodování a prohloubilo širší rally kovů poté, co zlato vystoupalo nad $4,100.

Tento krok následoval přerušení útoků mezi USA a Íránem, což zmírnilo obavy z bezprostředního narušení regionálních dodávek energie.

Průmyslové využití stříbra přidává hybnost

Oživení stříbra bylo silnější než u zlata, protože kov se obchoduje i jako průmyslová surovina.

Snížení bezprostředního napětí na Blízkém východě zlepšilo výhled pro výrobu a globální poptávku, zatímco levnější energie zmírnila obavy z rostoucích výrobních nákladů.

Stříbro se široce používá v solárních panelech, elektronice a elektromobilech, což ho činí citlivějším než zlato na změny v ekonomickém sentimentu.

Když se trhy méně brání, mohou investoři zvýšit expozici vůči stříbru jak pro jeho vlastnosti drahého kovu, tak pro jeho roli v průmyslových dodavatelských řetězcích.

Tato dvojí identita zesílila nedávné cenové výkyvy. Stříbro mělo problémy, když prudce rostoucí ceny ropy ohrožovaly růst a zvyšovaly výnosy dluhopisů.

Pondělní obrat přinesl úlevu na obou frontách a povzbudil obchodníky k obnově pozic po ústupu kovu z červencového vrcholu.

Slabší dolar posiluje oživení

Slabší americký dolar poskytl další podporu.

Index dolaru klesl přibližně o 0.3%, čímž snížil cenu stříbra pro kupce používající jiné měny a zlepšil poptávku v širším trhu s kovy.

Tento vývoj také pomohl stříbru překonat ostatní kovy, protože obchodníci se vrátili k drahým kovům s vyšším betou.

Stříbro typicky zaznamenává větší procentní výkyvy než zlato, protože jeho trh je menší a více vystaven spekulativním pozicím.

Nicméně nejnovější vzestup stále potřebuje přilákat následné nákupy.

Krátkodobé zlepšení geopolitického sentimentu nemusí stačit k udržení rally, pokud se dolar odrazí zpět nebo pokud investoři začnou opět snižovat expozici vůči komoditám.

Prozatím kombinace lepší ochoty riskovat, slabšího dolaru a průmyslového příběhu stříbra přiblížila hranici $60 zpět do dosahu.

Hranice $60 zůstává nedořešená

Oživení stříbra opět přivedlo do popředí psychologickou hranici $60, ale technický obraz zatím není jednoznačně býčí.

Kov zůstává v nedávném vzorci nižších maxim poté, co se stáhl z vrcholu z July 22 ve výši $60.94.

Udržitelný průlom nad touto úrovní by posílil případ zotavení a mohl by přitáhnout momentumové kupce.

Pokud by se nepodařilo udržet hladinu kolem $60, zůstalo by stříbro zranitelné vůči dalšímu poklesu; klíčovým referenčním bodem na spodní straně zůstává minimum z July 17 ve výši $54.77.

Prozatím těží stříbro z vzácné kombinace poklesu cen ropy, slabšího dolaru a snížených obav z růstu sazeb.

Zda se z toho stane trvalá rally, bude záviset na sdělení Fedu a na trvání pauzy mezi USA a Íránem.