Proč dnes akcie Palantir klesly o 9 %?

Akcie Palantir Technologies PLTR v úterý propadly přibližně o 9 %, poté co v předchozí seanci vzrostly zhruba o 5 %, když investoři realizovali zisky a přehodnocovali rizika před zveřejněním výsledků společnosti za druhé čtvrtletí plánovaných na Aug. 3.

Ten zhruba 5% nárůst nastal poté, co Oppenheimer potvrdil své doporučení Outperform a před výsledky za druhé čtvrtletí udržel cílovou cenu $200.

Po dnešním poklesu se akcie obchodovaly kolem $120.

Slabost přišla v rámci širšího výprodeje technologických titulů spojených s umělou inteligencí, přičemž index Nasdaq 100 směřoval k vstupu do korekční oblasti, protože investoři zpochybňovali, zda masivní výdaje na AI přinesou dostatečné výnosy.

Tento technologicky těžký benchmark během úterní seance klesl o 1,7 %, čímž se přiblížil k poklesu více než 10 % od svého nedávného maxima, což je konvenční definice tržní korekce.

Podle Bloombergu trvalo jen 38 obchodních dnů, než index dosáhl tohoto prahu, ve srovnání s více než 100 sezeními během jeho předchozí korekce v březnu po rekordním maximu v October 2025.

Jako složka indexu Nasdaq 100 byla Palantir také zasažena širším ústupem technologického sektoru, a to i přesto, že analytici zůstávají optimističtí ohledně jejích dlouhodobých růstových vyhlídek.

Realizace zisků a obavy z ocenění tíží akcie

Investing.com uvedl, že prudký pokles také odrážel klasický vzorec „koupit kvůli zvěsti, prodat při zprávě“ před zveřejněním výsledků.

Sentiment investorů dále oslabil poté, co analýza na Seeking Alpha zveřejněná v pondělí večer argumentovala, že ocenění Palantiru na přibližně 38násobku očekávaných tržeb se jeví obtížně odůvodnitelné vzhledem k obavám ze zpomalujícího růstu komerčních tržeb a náznakům, že nadšení kolem kapitálových výdajů na AI začíná slábnout.

Tento ústup přidává ke rostoucímu zkoumání prémiového ocenění Palantiru i přes rychlé rozšiřování tržeb společnosti a silnou poptávku po její platformě AI softwaru.

Další tlak přinesly zprávy, že prominentní investor Michael Burry před výsledky zvýšil svou krátkou pozici proti společnosti, což znovu upoutalo pozornost k rizikům ocenění.

Citigroup také snížila cílovou cenu akcie na $200 ze $225 na začátku tohoto týdne a uvedla jako důvod kompresi násobků ocenění.

Nedávné transakce s interními akciemi rovněž zatížily sentiment, včetně zpráv, že technický ředitel Palantiru prodal přibližně 24 milionů USD (cca 513,5 milionů Kč) v akciích, zatímco jeden z ředitelů společnosti se zbavil více než 2 milionů USD (cca 42,8 milionů Kč).

Analytici před výsledky zůstávají optimističtí

Navzdory nedávné slabosti analytici z Wall Streetu nadále očekávají další silné čtvrtletí.

Oppenheimer uvedl, že Palantir by mohl překonat odhady tržeb za druhé čtvrtletí a opět zvýšit celoroční výhled.

Broker očekává pokračující poptávku po softwaru společnosti z řad amerických vládních agentur i komerčních zákazníků.

Palantir vstupuje do výsledkového období poté, co ve prvním čtvrtletí vykázal rekordní tržby ve výši 1,6 miliard USD (cca 34,9 miliard Kč), což představuje nárůst o 85 % oproti stejnému období před rokem.

US komerční tržby vzrostly o 133 % na 595 milionů USD (cca 12,7 miliard Kč), zatímco tržby od US vlády vzrostly o 84 %.

Management také zvýšil celoroční výhled tržeb na rozmezí mezi 7,7 miliard USD (cca 163,7 miliard Kč) a 7,7 miliard USD (cca 163,9 miliard Kč).

Analytici nyní chtějí zjistit, zda společnost dokáže pokračovat v růstu tempem, které podporuje její prémiové ocenění.

Baird vidí další prostor pro růst navzdory volatilitě

Baird rovněž potvrdil doporučení Outperform a před zveřejněním výsledků udržel cílovou cenu $200.

Broker očekává, že růst tržeb za druhé čtvrtletí se zrychlí již dvanácté čtvrtletí v řadě, podpořen pokračující silou jak v segmentu US Commercial, tak US Government.

Společnost podle něj vykázala za posledních 12 měsíců růst tržeb o 68 % při zachování hrubé ziskové marže 84 %.

Baird také očekává, že odhady pro roky 2026 a 2027 budou i nadále narůstat.

Firma uvedla, že pro rok 2027 používá jako rozumný pozitivní scénář volný peněžní tok ve výši 8 miliard USD (cca 171,2 miliard Kč), ve srovnání se svým aktuálním odhadem 6,7 miliard USD (cca 143,3 miliard Kč).

Přestože uznává nedávnou volatilitu, Baird popsal současnou konsolidaci jako atraktivní příležitost k nákupu pro investory hledající expozici vůči dlouhodobému růstu v oblasti AI.

Broker dále dodal, že Palantir pokračuje v růstu do svého ocenění i přesto, že širší technologický sektor prochází zvýšenou volatilitou.